证券投资学课件
发表时间：2025-04-09证券投资学课件(经典14篇)。
〈1〉证券投资学课件
1．中央银行在证券市场上买卖有价证券是在开展它的（公开市场操作）业务。
证券投资学
单选题 2．证券投资基金反映的是（产权）关系。
3．可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是（美式期权）。
4．证券交易价格是通过（证券供需双方共同作用）来确定的。
5．世界上最早、最有影响的股价指数是（道---琼斯股价指数）。
6．证券交易所所采取的交易的组织方式是（经纪制）。7．贴现债券的发行属于（折价发行）。
8．决定债权票面利率时无须考虑（股票市场的平均价格水平）。
9．安全性最高的有价证券是（国债）。
10．基金管理人与托管人之间的关系是（经营与监管的关系）。
11．债券年利息收入与债券面额之比率称为（票面收益率）。
12．以有价证券形式存在，并能给持有人带来一定收益的资本是（实际资本）。
13．证券业协会性质上是一种（自律性组织）。
14．有价证券的正常交易起着自发地分配（货币资产）的作用。
15．按发行债券时规定的还本时间，在债券到期时一次全部偿还本金的偿债方式，被称为（满期偿还）。
16．可转换证券实际上是一种普通股票的（长期看涨期权）。
17．债券和股票的相同点在于（都是筹资手段）。
18．证券投资基金资产的名义持有人是（基金托管人）。
19．看涨期权的买方具有在约定期限内按（约定价格）价格买入一定数量金融资产的权利。
20．以货币形式支付的股息，称之为（现金股息）。
21．股票有不同的分法，按照股东权益的不同的可以分为（记名股票与不记名股票）。
22．资本市场是融通长期资金的市场，它又可以分为（中长期信贷市场和证券市场）。
23．债券代表其投资者的权利，这种权利称为（债券）。
24．看跌期权的买方对标的金融资产具有（卖出）的权利。
25．世界上第一家股票交易所在（阿姆斯特丹）成立。
2．有价证券具有（产权性、收益性、流动性、风险性）的经济和法律特征。
4．以银行等金融机构为中介进行融资的活动场所称为（间接融资）市场。
5．以下那一种风险不属于系统风险（信用风险）。
10．优先股股息在当年未能足额分派时，能在以后补发的优先股，称为（累积优先股）。
11．金融机构发行金融债券使得其资金来源（减少）。12．贴现债券通常在票面上（不规定利率），是一种折价发行的债券。
13．基金管理人由（基金管理公司）机构担任。
14．浮动利率债券的利率在确定时一般要与市场利率挂钩，其与市场利率的关系是（高于市场利率）。16．记名股票必须置备股东名册，其中（各股东可以卖出股票的日期）不是股东名册的必备事项。
20．证券投资基金的资金主要投向（有价证券）。
21．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（基金管理人）管理和运作。
22．股东大会是股东公司的（权力机构）。
24．债券具有票面价值，代表了一定的财产价值，是一种（虚拟资本）。
1．资本证券主要包括（股票、债券和金融衍生证券）。5．开放式基金的交易价格取决于（基金单位净资产值）。
6．封闭式基金基金单位的交易方式是（证交所上市）。
8．股票价格指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（系统性风险）的需要而产生的。17．优先认股权实际上是一种普通股票的（短期看涨期权）。
7．买入债券后持有一端时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率为（持有期收益率）。
10．股票的未来收益的现值是（内在价值）。
13．债券分为实物债券、凭证式债券和记帐式债券的依据是（券面形式）。
4．（会员大会）是会员制证券交易所的最高权利机构。
23．公司不以其任何资产作担保而发行的债券是（信用债券）。
24．目前，能在上海证交所进行交易的债券是（记帐式债券）。
25．金融期货的交易对象是（金融期货合约）。
2．证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此报酬的最终源泉是（生产经营过程中的资产增殖）。3．股票有多种价值，投资者平时较为关心的是（票面价值）。
24．商品证券是证明持券人对其证券所代表的那部分商品具有（所有权或使用权）的凭证。
判断题
26．当证券市场上买卖兴旺，价格上涨时引起货币市场上资金需求的增长，利率上升。正确 27．金融期权和期货的推出都是基于广大投资者对投机需求的不断提高。错误 29．当公司股票的价格上升时，该公司所发的可转换债券的价格往往也上升。正确 30．上证综合指数的基期为1990年12月19日。正确
31．技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决应该购买何种证券的问题。错误 32．技术分析必须与基本面的分析结合起来使用。正确
33．一根有上下引线和实体的阳K线从上到下依次是：最高价、收盘价、开盘价和最低价。正确
34．价和量是市场行为最基本的表现。正确
36．场外交易市场实行竞价交易方式。错误
37．委托人在委托有效期内有权变更或撤销原来的委托指令。错误
38．通常认为正常的速动比率2，低于2的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。错误 39．一般来说，多根K线组合得到的结果较正确。正确 40．股东权益收益率是反映投资收益的指标。错误 41．“价是虚的，只有量才是真实的。”是说成交量是股价的先行指标。正确
26．期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。正确 27．认股权证是普通股股东的一种特权。错误 28．每日的开盘价由证券交易所确定。错误 30．我国只有在卖出证券时才有零数委托。正确
32．基本分析主要包括宏观经济分析、行业分析与区域分析、公司分析三个方面的内容。正确 33．市场预期理论认为：如果预期未来利率下降，则利率期限结构会呈下降趋势。正确
34．在具有相同期望收益水平的证券组合中，方差最小的组合是有效组合。错误 35．技术分析的要素有：价、量、势。
错误 37．开放式基金通常上市交易。错误
38．可转换证券持有者的身份随着证券的转换而相应转换。正确 39．期货价格反映了市场对未来现货价格的预期。正确
41．证券投资属于风险投资，风险和收益间呈现出一种正相关关系。正确
29．技术分析法的优点是同市场接近，考虑问题比较直观。分析的结果更接近市场的局部现象。正确 30．道氏理论认为在各种市场价格中，最重要的是收盘价。正确 32．系统性风险是不可以回避的，但可以分散。正确
37．进行证券投资技术分析最根本、最核心的因素是价格沿趋势移动。正确
38．基本分析流派认为，任何较大的价格偏差都会被市场纠正，“市场永远是错的”。正确 40．在清算过程中，会发生财产实际转移，而交割、交收过程则不会。错误 41．从目前我国证券市场的实际情况来看，信用交易主要以融券方式为主。错误
30．技术分析的理论基础是：市场永远是对的；价格沿趋势移动；历史会重复。错误
32．1963年，威廉.夏普提出一种简化形式的均值方差模型计算方法，使得证券投资组合理论应用于实际市场成为可能。错误 39．在计算股票内在价值的模型中，当假定股利增长率g=0时，不变增长模型就是零增长模型。正确 32．设立速动比率指标的依据是资产的周转能力。错误
37．买入申报价格高于市场即时的最低卖出申报价格时，取买进价格成交。错误 29．差额结算是证券清算、交割、交收业务应遵循的两条原则之一。
正确
36．超过涨跌限制的委托，证券经营机构可以进行申报，但不可能成交。
错误 37．委托人在得到证券经纪商同意后可以透支。
错误 26．市场利率下跌，债券价格上升。正确
41．投资时机选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况，以寻找买卖时机。错误
34．技术分析为证券定价的方法主要是预测持有该证券的现金流，并将现金流贴现。
错误
36．从时间发生及运作的次序来看，是先交割、交收，后清算。
错误
35.金融期货主要有外汇期货、利率期货以及股价指数期货三种。
正确
28．股票的发行必须做到同股同权，因此发起人股与普通投资者购买的股票不会有任何不同。错误 35．三角形、矩形、菱形和楔形都是整理形态。
错误 42．(时间)和(空间)是市场潜在能量的表现。
填空题
43．期权的时间价值既反映了期权有效期内(时间的风险)，又反映了(市场价格波动带来的风险)。
44．(“T+1”)交易指投资者当天买人（卖出）的股票不能在当天卖出（买入），需待确认成交后第二天方可卖出（买人）。45．价格移动的形态类型包括(持续整理形态)和(反转突破)形态。
46．证券投资国际化是以证券形式为媒介的资金在国际间的自由流动，上市公司的有价证券(发行和销售)超越本国国界。47．V 形是一种(失控)的形态。
48．证券分析的方法主要有(基本分析)、(技术分析)、(组合分析)等。
49．证券投资基金是指一种(利益共享)、(风险共担)的集合证券方式。50．证券交易所的组织形式包括(公司制)和(会员制)。51．竞价原则包括(价格优先)、(时间优先)。
52．(证券服务机构)是指依法设立从事证券服务业务的法人机构。包括证券登记结算机构、证券投资咨询机构、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构和证券信用评级机构等等。
53．(收盘价)是指某种证券在证券交易所一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价格。54．广义证券包括(商品证券)、(货币证券)和(资本证券)。55．股票发行核准制遵循的是(实质管理)原则。
56．根据投资对象的性质和形式，投资可分为(实物资产投资)与(金融资产投资)。57．投资政策主要包括(投资目标)和(可投资金的多少)。
58．按绩效表现，股票可分为(蓝筹股)(成长股)、与(收入股)。
59．金融衍生证券是指其价值由(另一金融资产的价值)衍生出的资产。
60．(证券服务机构)是指依法设立从事证券服务业务的法人机构。包括证券登记结算机构、证券投资咨询机构、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构和证券信用评级机构等等。
61．股票投资收益的常用分析指标有两种，一个是(投资收益率)，另一个是(市盈率)。43．金融期权的价格一般由期权的(内在价值)和(时间价值)构成。
44．资本资产套利模型同资本资产定价模型应用的核心(是寻找那些价格被误定的证券)。46．世界目前主要的外国债券有(扬基债券)，(武士债券)、(瑞士法郎债券)等。
47．债券的票面要素：(票面价值)、(偿还期限)、(债券的票面利率)和(债券发行者名称)。
49．会员制证券交易所在法律上分为(法人)和(非法人)两种。52．三角形态是属于(持续整理形态)的一类形态。
54．证券市场国际化是(生产国际化)和(资本国际化发展)的必然结果。56．二板市场的运作模式包括(非独立的附属市场模式)和(独立模式)。57．(双重顶)和(双重底)就是市场上众所周知的M 头和W 底。
58．“现货交易”，又称(现金现货交易)，是指在证券交易中买卖双方进行交易时，以现金票款和实有的证券进行交割的一种 59．股票的特征：(收益性)、(风险性)、(流通性)、(经营决策的参与性)和(稳定性)。
61．(限阶委托指令)是指投资者要求证券经纪商在执行委托指令时，必须按限定的价格或比限定价格更有利的价格买卖证券，即必须以限阶或低于限价买进证券，以限价或高于限价卖出证券。1．在我国，国有股权行政管理的专职机构是（国务院）。
3．债券有不同的风险，但主要来自利率的波动，根据这一特点债券可以分为（固定利率债券与可变利率债券）。
9．在公司章程中载明并获批准后，公司以一部分股本作为股息派发，称之为（股票股息）。
11．有价证券是（虚拟资本）的一种形式。
12．债券是由（债务人）出具的。
14．股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论，将股票的收益按（当前的市场利率）利率和证券的有效期限折算的价值就是其理论价格。
16．公司申请其股票上市应有（最近3年连续盈利）记录。
17．股票实质上代表了股东对股份公司的（所有权）。
19．在票面上不标明利率，发行时按一定折扣率，以低于票面金额发行的债券叫（贴现债券）。
20．股票从性质上看，是一种（综合权利证券）证券。
23．记名股票和不记名股票的差别在于（记载方式）。
25．编制股票价格指数的四个步骤依次为（.选择样本股、选定某基期、计算计算期平均股价，并作必要的修正、指数化）。42．三角形主要分为三种—(对称三角形)、(上升三角形)和(下降三角形)。
44．(二板市场)是一国证券主板市场之外的，针对中小型公司和新兴高科技企业筹集资金需要而设立的证券市场。
48．(委托买卖)是指证券经纪商接受投资者委托，代理投资者买卖证券，从中收取佣金的交易行为。50．喇叭形、菱形都是(看跌)。
59、期货交易是指买卖双方成交后，按契约中规定的价格(延期)交割。
53．证券中介机构是指在证券投资活动中从事证券发行、买卖等业务的专门机构，主要包括(证券经营机构)和（0证券服务机构）。
57．证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券(发行和交易)的场所。
58．影响股票价格变动的技术因素指能在(短期)趋势中影响股价变化的市场内部的因素。
60．(市价委托指令)是指投资者向证券经纪商发出买卖某种证券的委托指令时，要求证券经纪商按证券交易所内当时的市场价格买进或卖出证券。
43．按不同的交割价划分。期权内在价值有三种情况：(平价期权)(实值期权)和(虚值期权)。
46．广义投资可分为(有形投资)与(无形投资)。
50．股票价格指数有两个特点：一是(代表性)、二是(敏感性)。
53．抛补的看涨期权策略是一个有保护的投资策略，比较适合(股价较稳定或股价上升)的情况。58．金融期货包括：(外汇期货)、(利率期货)、(股票指数期货)等。44．(头肩顶)和(头肩底)是最可靠的反转突破形态。53．旗形和楔形是两个最为著名的(持续整理形态)。61．(价)和(量)是市场行为最基本的表现。
49．根据所发行的证券上是否明确记载持有人的姓名或名称可划分为(记名式证券)与(无记名式证券)。61．保证金交易分为(保证金买长交易)和(保证金卖短交易 19．公司清算时每一股份所代表的实际价值是（清算价值）。
45．债券的特征：(偿还性)、(流动性)、(安全性)和(收益性)。46．影响股票价格变动的因素包括(技术因素)和(基本因素)。
52．根据投资者能否直接控制其资金的运用，投资可分为(直接投资)和(间接投资)。
54．技术分析的三大假设：(市场行为包括一切信息)、(价格沿趋势波动，并保持趋势)、(历史会重复)。56．证券投资总风险可以分为(系统风险)和(非系统风险)两大类。48．按股东权利不同，股票可分为(普通股)(优先股)和。
50．金字塔型买卖法有(金字塔型买入法)和(倒金字塔型卖出法)两种。
纠正题
1、旗形和楔形这两种形态是三角形的变形体，这两种形态的共同之处是：大多出现在顶部，而且两者都是看跌。
错误。喇叭形和菱形这两种形态是三角形的变形体，在实际中出现的次数不多，但是一旦出现，则极为有用。这两种形态的共同之处是：大多出现在顶部，而且两者都是看跌
2、技术分析的优点主要是能够比较全面的把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单。技术分析的缺点主要是预测的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱；同时，预测的精确度相对较低。
错误。基本分析的优点主要是能够比较全面的把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单。基本分析的缺点主要是预测的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱；同时，预测的精确度相对较低。技术分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直接。技术分析的缺点是考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断
3、利率水平提高，必然导致股价下跌。
错误。一般情况下，贷款利率提高，增加公司成本，从而降低利润；存款利率提高，增加投资者股票投资的机会成本，两者均会使股票价格下跌。但是，在开放经济条件下，利率上升，导致资本流入增加，股价受其影响可能会上涨。
4、证券组合管理的主要内容之一是选择买卖时机。它的含义是指组合管理者应当在证券价格的最低点买入，在最高点卖出。错误。选择买卖时机是指组合管理者本着低价买入、高价卖出的原则，可以选择合适的买卖时机。由于受多种因素的影响，证券的价格始终处于波动之中，组合管理者不可能总是在证券价格的最低点买入，在最高点卖出。但是，他可以运用分析技术确定一个价格的波动区间，从而以尽可能低的价格买入，以尽可能高的价格卖出。
5、在允许信用交易的条件下，买进股票的信用交易多于卖出股票的信用交易时，说明多数投资者预期股价上涨，则该种股票价格将上涨。
错误。当预期某种股票价格将进一步上涨而买进股票的信用交易多于预期股价将下跌而卖出股票的信用交易时，预示着未来股票市场的现货价格因该种股票的售出冲销交易较多而可能出现下跌。
6、经济繁荣，债券价格上扬。
错误。通常经济繁荣，商品需求旺盛，企业资金比较充足，经营条件和环境良好，盈利增加，债券风险减少，居民收入增加因而债券投资需求增加，促使债券价格上扬。但经济繁荣，企业为筹集更多资金扩大生产，可能发行债券，将增加债券供给，从而促进债券价格下跌。正负两方面的影响，其作用力对比强度决定了对债券影响的方向和程度
63．技术分析是利用某些历史资料来判断整个证券市场或个别证券价格未来变化的方向和程度的各种分析方法的统称。技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决“应该购买何种证券”的问题。
错误。技术分析是利用某些历史资料来判断整个证券市场或个别证券价格未来变化的方向和程度的各种分析方法的统称。技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决“何时买卖证券”的问题。基本分析通过对公司的经营管理状况、行业的动态及一般经济情况的分析，来研究证券的价值，即解决“应该购买何种证券”的问题。64．评价经营效果并非仅比较一下收益率就行，还要衡量证券组合所承担的风险。
正确。评价经营效果并不是仅仅比较一下收益率就行，还要看证券组合所承担的风险。风险度不同，收益率也不同。在同一风险水平上的收益率数值才具有可比性。
65、.技术分析的理论基础主要来自于经济学、财政金融学、财务管理学、投资学。
错误。技术分析的理论基础是建立在以下的三个假设之上的。这三个假设是：第一，市场的行为包含一切信息；第二，价格沿趋势移动；第三，历史会重复。证券投资基本分析的理论基础主要来自于经济学、财政金融学、财务管理学、投资学。63．当影响证券价格的因素发生变化时，股票价格和债券价格发生相同的变化。
错误。当影响证券价格因素发生变化时，股票价格变动比债券灵敏，而且波动幅度也大得多。根本原因在于债券的利息是固定的，影响债券价格变化的根本因素是预期偿债风险的大小，同时，债券的有限期限也对债券价格形成制约。股票的股息不固定，又没有期限限制，各种因素可能对公司的盈利状况有较大影响，从而在很大程度上影响股票投资收益。64．GDP 增长，证券行情一定增长。
错误。持续稳定高速的GDP 增长，证券价格将呈现上升走势；高通胀下的GDP 增长，必将导致证券价格下跌；宏观调控下的GDP 减速增长，证券价格将呈平稳渐升的态势；转折性的GDP 变动，当它从负增长逐渐向正增长转变时，证券价格也将由下跌转为上升。
62．通膨胀将使债券价格下跌。
错误。不能笼统这样说。一般情况下，通货膨胀一方面提高了债券的收益率要求，为抵消通货膨胀造成的资金贬值损失会降低债券的价格；另一方面，通货膨胀增大了债券投资的风险，风险补偿的要求提高了债券的要求收益率，从而也导致债券价格下跌。但在适度通货膨胀下，人们可能热衷于投资债券来实现资金保值，从而增加对债券的需求导致债券价格上涨，这可能抵消一部分下跌效应。在过度通货膨胀时，任何资本市场的投资都起不到保值作用，人们纷纷将资金转移到实物资产的囤积商品上实现保值，债券价格下跌。
问答题
1．开放型基金与封闭型基金有何区别？
开放型基金与封闭型基金的区别在于:（1）封闭型基金的份额数量是固定的，其投资基金份额买卖和交换按标准费率搪行；开放型基金的份额是不固定的，因而可不断卖出和买进自己的股份，并按净资产价值赎回该股份。（2）封闭型基金在存续期内不得要求赎回，故信托资产稳定，便于投资基金管理人稳定运作投资基金。开放型基金的单位总数是变动的，给基金管理人稳定运作投资基金带来挑战。（3）封闭型基金的投资者的投资风险较大，当投资基金业绩良好时，投资者可享受超过净资产价值的证券收益；若有亏损，则投资者最先受损失，开放型投资基金则无上述风险。2．契约型投资基金与公司型投资基金有何区别？
答案:契约型投资基金与公司型投资基金作为两种基金组织类型，二者在立法基础、法人资格、投资者地位等方面存在明显的差异。（1）公司型投资基金必须由具有独立法人资格的投资基金公司发起并发行投资基金股份；契约型投资基金则无须单独组成具有法人资格的机构发起，一般由金融机构发起即可。（2）公司型投资基金的管理依据是公司章程；契约型投资基金的管理依据为信托契约。（3）公司型投资基金发行股票，投资者为公司股东，可以参加股东大会，行使表决权；契约型投资基金则发行受益证券，受益证券的持有者只享受受益权，不具有股东资格，因此也无表决权。3．技术分析的优缺点是什么？
技术分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直接。与基本分析相比，技术分析进行证券买卖见效快，获得利益的周期短。此外，技术分析对市场的反应比较直接，分析的结果也更接近实际市场的局部现象。技术分析的缺点是考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。4．何谓技术分析法？其理论基础是什么？
简单地说，技术分析是从证券的市场行为来分析和预测证券将来的行为，不考虑别的因素。所谓市场行为包括三个方面的内容。第一是市场的价格，第二是成交量，第三是达到这些价格和成交量所用的时间。技术分析的理论基础是建立在以下的三个假设之上的。这三个假设是：第一，市场的行为包含一切信息；第二，价格沿趋势移动；第三，历史会重复。
5、论述二板市场的特点？
（1）针对中小企业而设，为其提供一个持续融资的途径，助其尽快成长。（2）上市企业标准和条件较低。
（3）在市场上投资的，大多为承受风险能力强，寻求高回报的机构和个人投资者。（4）信息披露要求严格。（5）交易灵活。
（6）具有前瞻性、高风险、监管要求严格、具有明显的高技术产生导向性。
6、投资者为什么要构建证券组合？
证券投资者构建证券组合的原因是为了降低投资风险。组合投资可以在投资收益和投资风险中找到一个平衡点，即在风险一定的条件下实现收益的最大化，或在收益一定的条件下使风险尽可能地降低。构建证券组合为什么可以降低证券投资风险呢？人们常常会用篮子装鸡蛋的例子来说明。如果我们把鸡蛋放在同一个篮子里，万一这个篮子不小心掉在地上，所有的鸡蛋都可能被摔碎；如果我们把鸡蛋分放在不同的篮子里，一个篮子掉了，不会影响到其他篮子里的鸡蛋。资产组合理论证明，证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低投资风险。理性投资者的基本行为特征是厌恶风险和追求收益最大化。投资者力求在这一对矛盾中达到可能的最佳平衡。如果投资者仅投资于单个资产，他只有有限的选择。当投资者将各种资产按不同比例进行组合时，其选择就会有无限多种。这为投资者在给定风险水平的条件下获取更高收益提供了机会。当投资者对证券组合的风险和收益作出权衡时，他能够得到比投资单个资产更为满意的收益与风险的平衡。
67．论述股票发行管理制度？
答案:股票发行管理制度指由政府机构对股票发行时行审查和批准的方法就是股票发行的管理制度。（1）、股票发行注册制：股票发行注册制又称登记制，其核心内容是：证券发行人在发行证券之前，必须依法将公开的各种资料准确、完整地向证券主管机关呈报，并申请注册。证券主管机关仅对申报文件的全面性、真实性、准确性和及时性作形式审查。如果电报文件没有包含任何不真实的信息且证券主管机关对申报文件没有异议，则经过一定的法定期限，申请自动生效。注册制遵循的是公开管理的原则（2）、股票发行核准制：股票发行核准制是指股票发行人不仅必须公开所发行股票的真实情况，而且该股票必须经过证券主管机关审查，并符合若干实质条件才能获准发行，在这一过程中，主管机关有权否决不符合规定的证券发行申请。核准制要求的条件一般包括：公司营业性质、管理人员资格、资本结构、发行所得是否合理、各种证券权利是否平等、公开资料是否充分真实等。核准制遵循的是实质管理原则。66．简述债券的票面要素？
（1）票面价值：债券的票面价值包括币种和票面金额。币种是指以何种货币作为债券价值的计量标准。票面金额主要指票面金额的数量。（2）偿还期限：债券的偿还期限是从债券发行日起至偿清本息之日的时间间隔。（3）债券的票面利率：债券的票面利率是债券票面所载明的利率。（4）债券发行者名称：这一要素指明了该债券的债务主题，也为债权人到期追索本金和利息提供了依据。
65．说明影响债券利率期限结构形状的因素。
在任一时点上，有三种因素可以影响债券利率期限结构的形状。第一，对未来利率变动方向的预期。如果预期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势。第二，债券预期收益中可能存在的流动性溢价。这样，投资者在接受长期债券时，要求对与期限相联系的风险给予一定补偿。第三，市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍，这一因素使长、短期资金市场形成分割。66．简述金融期权与金融期货的区别？ 金融期权与金融期货的区别：（1）交易对象不同。（2）交易对方的权利和义务不同。（3）交易双方承担的风险的可能得到的盈亏不同。（4）交付的保证金不同。
67．简述金融期货交易的特征？ 金融期货交易的特征：（1）交易的标的特是金融商品。（2）金融期货是标准化合约的交易。（3）金融期货交易采取公开竞价方式决定买卖价格。（4）金融期货交易闪行会员制度。（5）交割期限的规格化。65．证券的票面要素主要有哪些？
第一，持有人，即证券归谁所有；第二，证券的标的物，即证券票面上所载明的特定的具体内容，它表明持有人权利所指的特定对象；第三，标的物的价值，即证券所载明的标的物价值的大小；第四，权利，即持有人持有该证券所拥有的权利。
计算题
要求：⑴ 计算甲、乙股票收益的期望值、标准差和变化系数，并比较其风险大小；
⑵ 假设投资者将全部资金按照60%和40%的比例分别投资购买甲、乙的股票构成投资组合，已知甲、乙股票的β系数分别为1.4和1.8,市场组合的收益率为10%，无风险收益率为4%，请计算投资组合的β系数和组合的风险收益率；
⑶ 根据资本资产定价模型计算组合的必要收益率。
答： ⑴ 甲、乙股票收益率的期望值、标准差和变化系数：
甲股票收益率的期望值 =0.3×60%+0.2×40%+0.3×20%+0.2×(-10%)=30%
乙股票收益率的期望值=0.3×50%+0.2×30%+0.3×10%+0.2×(-15%)=21% 甲股票收益率的标准差=乙股票收益率的标准差=
=25.30% =23.75% 甲股票收益率的变化系数=25.30%/30%=0.84
乙股票收益率的变化系数=23.75%/21%=1.13（2）组合的β系数=60%×1.4+40%×1.8=1.56
组合的风险收益率=1.56×(10%-4%)=9.36%（3）组合的必要收益率=4%+9.36%=13.36%
2、某公司持有由甲、乙、丙三种股票构成的证券组合，三种股票的β系数分别是2.0、1.3和0.7，它们的投资额分别是60万元、30万元和10万元。股票市场平均收益率为10%，无风险利率为5%。假定资本资产定价模型成立。要求：（1）确定证券组合的预期收益率；
（2）若公司为了降低风险，出售部分股票，使甲、乙、丙三种股票在证券组合中的投资额分别变为l0万元、30万元和60万元，其余条件不变。试计算此时的风险收益率和预期收益率。（1）、①、首先计算各股票在组合中的比例： 甲股票的比例＝60÷（60+30+10）＝60%
乙股票的比例＝30÷（60+30+10）＝30% 丙股票的比例＝10÷（60+30+10）＝10% ②、计算证券组合的β系数：＝2.0×60%+1.3×30%+0.7×10%＝1.66 ③、计算证券组合的风险收益率：＝1.66×（10%-5%）＝8.3% ④、计算证券组合的预期收益率：＝5%+8.3%＝13.3%（2）、调整组合中各股票的比例后：①、计算各股票在组合中的比例：
甲股票的比例＝10÷(60+30+10)＝10%
乙股票的比例＝30÷(60+30+10）＝30%
丙股票的比例＝60÷（60+30+10)＝60% ②、计算证券组合的β系数：＝2.0×10%+1.3×30%+0.7×60%＝1.0l ③、计算证券组合的风险收益率：＝1.01×（10%-5%）＝5.05% ④、计算证券组合的预期收益率：＝5%+5.05%＝10.05%
3、无风险证券的报酬率为7%，市场证券组合的报酬率为13%，试计算：
（1）市场风险报酬率为多少？
（2）如果某一投资计划的β系数为0.8，其预计报酬率为14%，是否应该投资？
（3）如果某证券的必要报酬率是16%，则其β系数是多少？（1）市场证券组合的风险报酬率 =13%-7% =6%（2）必要收益率= 7% + 0.8×（13%-7%)=11.8%
由于预计报酬率14% 大于11.8%，应该投资。（3）16% = 7% +β×（13%-7%）则β= 1.5
4、某公司2003年销售收入为143750元，毛利率为59.8％，赊销比例为75％，销售净利率17.25％，存货周转率5.75次，期初存货余额为 11500元，期初应收账款余额为13800元，期末应收账款余额为9200元，速动比率为1.84，流动比率为2.48，流动资产占资产总额的 31.05％，资产负债率为46％，该公司只发行普通股，流通在外股数为57500股，每股市价11.5元，该公司期初与期末总资产相等。要求：计算该公 司的下列指标：（1）、应收账款周转率；（2）、资产净利率；（3）、每股收益、市盈率和市净率。（1）、计算应收账款周转率：赊销收入净额＝143750×75％＝107812.5（元）
应收账款平均余额＝（13800+9200）÷2＝11500（元）
应收账款周转率＝赊销收入净额÷应收账款平均余额＝107812.5÷11500＝9.38（次）（2）、计算资产净利率：销售成本＝销售收入×（1－毛利率）＝143750×（1－59.8％）＝57787.5（元）
净利＝销售收入×销售净利率＝143750×17.25％＝24796.88（元）
由于：存货周转率＝销货成本÷平均存货
即：5.75＝57787.8÷（11500＋期末存货）÷2
解得：年末存货＝8600.10（元）
由于：流动比率＝流动资产÷流动负债＝2.48
速动资产＝（流动资产－存货）÷流动负债＝1.84 可建立方程式如下： 2.48＝流动资产÷流动负债
1.84＝（流动资产－8600.10）÷流动负债
解得：年末流动资产＝33325.4（元）
年末流动负债=13437.66（元）
由于：流动资产占资产总额的31.05％，则：年末资产总额＝33325.4÷31.05％＝107328.14（元）资产净利率＝净利÷平均总资产＝24796.88÷107328.14 ＝23.1%（3）、每股收益＝净利÷流通在外普通股数＝24796.88÷57500＝0.43（元/股）
市盈率＝每股市价÷每股收益＝11.5÷0.43 ＝26.74(倍)
年末股东权益＝资产总额×（1－资产负债率）＝107328.14×（1－46％）＝57957.20（元）
每股净资产＝年末股东权益÷年末普通股数＝57957.20÷57500＝1.01（元/股）
市净率＝每股市价÷每股净资产＝11.5÷1.01＝11.39（倍）
5、某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。要求：（1）、计算该公司流动负债年末余额。（2）、计算该公司存货年末余额和年平均余额。
（3）、计算该公司本年销货成本。（4）、假定本年主营业务收入净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期。
（1）、流动负债年末余额＝270/3 ＝90（万元）（2）、存货年末余额＝270－90×1.5＝135（万元）
存货平均余额＝（135＋145）/2＝140（万元）
（3）、本年销货成本＝140×4＝560（万元）（4）、应收账款年末余额 ＝270－135＝135（万元）
应收账款平均余额＝（135＋125）/2＝130（万元）
应收账款周转期＝（130×360）/960＝48.75（天）
其他有关财务指标如下：
（1）长期负债与所有者权益之比：0.5；
（2）销售毛利率：10％；
（3）存货周转率（存货按年末数计算）：9次；
（4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360天计算）：18天；（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）：2.5次。
要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。
计算过程：（1）、所有者权益＝100+100＝200万元
长期负债＝200×0.5＝100万元（2）、负债和所有者权益合计＝200+（100+100）＝400万元
（3）、资产合计＝负债+所有者权益＝400万元（4）、销售收入/资产总额＝2.5＝销售收入/400
销售收入＝400×2.5＝1000万元
销售成本＝（1-销售毛利率）×销售收入＝（1-10％）×1000＝900万元
销售成本/存货＝9＝900/存货
存货＝900/9＝100万元
（5）、应收账款×360天/销售收入＝18 ＝应收账款×360/1000
应收账款＝1000×18/360＝50万元
（6）、固定资产＝资产合计－货币资金－应收账款－存货＝400－50－50－100＝200万元
7、某上市公司本的净收益为20000万元，每股支付股利2元。预计该公司未来三年进入成长期，净收益第1年增长14％，第2年增长14%，第3年增长8％。第4年及以后将保持其净收益水平。该公司一直采用固定支付率的股利政策，并打算今后继续实行该政策。
要求：假设该上市公司股票β系数为1.2，计算股票的价值（精确到 0．01元）？(假定Rf=4%, Rm=9%)根据“采用固定股利支付率政策”可知股利支付率不变，本题中净收益增长率=每股股利增长率。第1年的每股股利=2×（1+14%）=2.28（元）
第2年的每股股利=2.28×（1+14%）=2.60（元）
第3年的每股股利=2.60×（1+8%）=2.81（元）
8、甲投资者准备长期投资证券，现在市场上有以下两种证券可供选择:（1）A股票，上年发放的股利为2元，以后每年的股利按4%递增，目前股票的市价为20元。
（2）C股票，上年支付的股利是2元，预计未来2年股利将按每年16%递增，在此之后转为正常增长，增长率为10%，股票的市价为48元。
如果甲期望的最低报酬率为15%，请你帮他选择哪种证券可以投资（小数点后保留两位）。
（1）A股票的内在价值 ＝2×（1＋4%）/（15%－4%）＝18.91（元/股）（2）C股票的内在价值计算如下:
预计第1年的股利＝2×（1＋16%）＝2.32（元）
预计第2年的股利＝2.32×（1＋16%）＝2.69（元）
第2年末普通股的内在价值＝2.69×（1＋10%）/（15%－10%）＝59.18（元）
C股票目前的内在价值＝2.32×(PVIF15%，1）＋2.69×（PVIF15%，2）＋59.18×（PVIFA15%，2）＝48.80（元/股）
由于A股票的内在价值小于当前的市价，所以不应该投资。C股票的内在价值大于市价，可以投资。
9、(1)假设可借入的股票数量为股,则:8750025%3510000(股)(2)收益率(3530)1000010000(10.52)87500可借入的股票数量最多为10000股.34.3%
10、假设投资者卖出Intel公司的250股股票，每股作价80美元，给经纪人15000美元开立卖空帐户。
a、如果投资者的保证金帐户的资金无利息，一年后Intel股价变为(i)88美元，(ii)80美元，(iii)72美元，投资者的回报率是多少？假设Intel不支付红利。
b、如果维持保证金比率是25%，股价涨至多少时，投资者将收到追缴保证金的通知？
c、假设Intel公司每股红利2美元(年底支付)，重新计算a和b。
〈2〉证券投资学课件
一、基于“证券投资学”教学中存在的问题和预期教学目标,特提出以下几点思考:
(1)教学内容的选择。
通过以往教学经验,在学习了“证券投资学”证券投资工具、证券交易等章节后,学生能基本通过证券从业人员资格考试中《证券市场基础知识》、《证券交易》两门,获得证券经纪从业资格证书;证券发行、证券投资分析可作选择性的讲解,特别是证券投资分析部分,引导学生利用基本面和证券的技术分析法;证券投资理论,像证券投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价模型、证券市场的监管等基本可以不讲。另外诸如一些新品种、新规则、新名词,应鼓励学生多浏览证券类报纸,如《中国证券报》;多关注财经专业网站,如金融街、证券之星等以获得最新的消息。
(教学手段的多样化。
①注重现代教学手段。多运用多媒体辅助教学,增强形象性和直观性。课余时间,开设证券投资学实验室,为每台电脑均安装大智慧、证券之星、同花顺等软件,结合实时行情,充分利用网络平台加强学生之间、师生之间的讨论和沟通。②老师讲授与师生互动相结合。一是邀请校内外的老师、专家以专题讲座的形式给学生开拓事业;二是组织学生撰写行业分析报告和个股投资价值分析报告;三是进行开展荐股擂台赛,让同学们当股评家,根据同学们各自推荐的股票的市场表现评分。通过这些组织形式的教学活动,能充分活跃课堂气氛,并能积极调动学生的学习热情,达到良好的教学效果。③结合自身或者周围人的炒股成功或失败的案例,配合自选股为学生讲解如何选择适当的股票来投资,在什么时间卖出股票,自己在某只股票上为何亏本,自己在某只股票上为何快速盈利等。通过多媒体教学和自身案例讲解,学生能较快地把握炒股需注意的要点。
(3)加强实践环节,开展多种形式的实践教学。
实践教学可以采取多种形式:一是与课堂教学衔接的模拟实验,利用网络上或专业软件模拟证券的开户与发行,模拟股票交易和股指期货的仿真交易。二是联系部分证券营业部,组织学生到营业部参观,使同学们对证券行业有感性的认识,接触一些实际问题,为进入证券业做好实践准备。三是在每年的固定时间(如每年的排球联赛一样,作为一个优良传统办下去。模拟股市大赛的构想是为每位参赛同学赋予等额的虚拟资金,保证模拟交易与实时行情同步,交易规则同实时行情一致,自动计算浮动盈亏,大赛结束后统计各位同学的收益率。通过定期举办这样的.比赛,能广泛调动全院学生对证券投资的热情,使学生将所学的理论知识运用到实际中去。
二、目前多媒体教室主要配备有:投影机、显示屏幕、电脑及扩音设备。这种教学平台能改变单一传统的粉笔、黑板课堂模式,能提高教学的效率。希望能达到如下预期效果:
(内容多”的矛盾。
随着证券市场新事物的不断涌现,本门课程内容的增加与相对学时减少之间的矛盾凸显。而利用多媒体教学无疑可以缓解上述矛盾,在课堂上只需投影、解说,既减少了板书、案例阐述的时间,又能将最新的知识传递给学生。还能通过PPT课件将本学科的知识结构清楚揭示,便于学生掌握该课整体框架和内在逻辑关系。
(2)弥补了图表分析演示的不足。
利用多媒体工具教学,可以将各种理论结合市场形态如K线图以及K线组合,通过形状、闪烁、修饰等属性来突出关键图形和指标,并利用PPT形象讲解葛兰碧法则;通过动画技术,展示股票交易全过程;通过证券交易软件,展示买卖股票的基本操作,能加强学生对知识的理解。
(3)结合校园网和实时动态系统进行模拟股市操作。
证券投资学理论性和实践性都较强,其现实的交易买卖、股价的涨跌波动、现实的成交量和行情走势瞬息万变,传统教学模式下,教学信息失真,学生很难体验到真实股市的氛围。对此,首先建议开设证券投资实验室,配备相应的证券资讯软件和部分证券交易软件,通过股票实时行情系统,向学生们动态演示操盘中各种理论是如何运用和体现。其次,要让学生能够结合“财务报表分析与解读”这门课的相关知识,自己解读各上市公司的财务报告、公司资料,依据对上市公司基本面状况的分析学会自行选股。再次,每年定期组织模拟股市大赛,为每个学生虚拟配备10万初始资金,在规定期限内模拟操盘,比赛末对学生的模拟操盘业绩进行分析,考察资金的收益率,从而完成实践课的学习。
三、结语
让学生参与扮演证券市场的角色,能激发学生的兴趣,再利用模拟操盘辅助强化学生认识,进而引导学生全面、扎实地掌握证券投资知识,帮助学生掌握一个投资者所应具备的综合分析能力。
〈3〉证券投资学课件
对证券市场本质的认识是一个投资者投资理念选择的基础。关于证券市场的定义和功能这一知识点,一般的《证券投资学》教材中都会进行论述,在论述证券市场的基本功能时,一般都认为证券市场是现代金融体系和市场体系的重要组成部分,具有融通资金、资本定价、资源配置、宏观调控等功能。但如果仅仅依照教材这种泛泛而谈式的论述进行讲解,结果就是学到最后学生对证券市场的本质也可能没有形成十分清晰的认识。究其原因,可能还是由于教材编写者以及教师自身对证券市场的本质理解不透彻所致,从而也就不能理解讲清证券市场的本质对《证券投资学》这门课程的教与学的重要意义。
其实,从证券市场的定义出发,结合证券市场在整个金融体系、市场体系以及在国民经济发展中的功能和地位,不难得出证券市场的本质,那就是通过优化资源配置创造更多的社会财富,并让全体人民共同分享。只有讲清了这一本质,才会让学生对证券市场和证券投资的认识更加深刻,也才能对中国证券市场的现状做出理性的客观的思考和判断,也才会对证券投资理念和策略的选择做出自己的价值判断。
关于证券投资的意义所在,一般认为,是为了实现财富的保值增值,从而在物质上保障人们获得更好的生活享受。如果因为从事证券投资反而对生活质量和生活状态造成了负面的效果,其实也就失去了证券投资应有的作用。在教学中我们会向学生阐明这些负面的效果,主要包括以下的几个方面:
(1)因为证券投资导致财富缩水。
(2)因为证券投资导致社会关系的严重退化。
(身体等方面的负面后果。
与一般教科书在导论环节就对证券投资的意义进行阐述以及一般情况下教师走过场式的对这一知识点进行照本宣科的讲解不同,我们选择经过了一段时间的学习和实践后,再来跟学生探讨证券投资的意义,跟开篇就大谈证券投资的意义效果相比,反而会让学生获得更加深刻的感受,进行更多的思考。
需要指出的是,让学生真正明白投资这一活动目的所在的意义在于,会让学生在进行投资实践时,自然而然的对投资的策略和方式方法、投资与工作和生活的关系进行深入的思考,从而选择真正有价值的适合自己的投资理念和策略。
讲清楚价值投资理念的优缺点在实际教学活动中,我们主要从投资与投机的区别、投资流派的介绍引入这一问题,并通过典型代表人物的投资经历和结果的介绍,引导学生自己对价值投资理念的优缺点进行思考。关于投资与投机的区别,我们采用的是本杰明?格雷厄姆的说法。他在《证券分析》一书中从投资与投机区别的角度对什么是真正的投资做了明确的定义,他认为,投资是指根据详尽的分析,本金安全和满意回报有保证的操作。不符合这一标准的操作就是投机。这一论述其实也是对投资理念的最早划分。
关于投资流派这一问题,随着现代投资组合理论的诞生,目前一般认为证券投资形成了界限分明的四个流派,即基本分析流派、技术分析流派、心理分析流派和学术分析流派。其中,基本分析和技术分析是完全体系化成熟的流派,而后两种目前还不能单独据以做出投资决策。关于价值投资的优缺点,我们会告诉学生这一基本事实,那就是价值投资既可能成功,也可能失败。价值投资的优点在于其通过价值判断,在较大安全边际价格的基础上买入并长期持有,能够在很大程度上控制投资的风险。而价值投资的缺点在于,价值判断本身就是一件极为困难的事情,而市场环境和趋势等价值投资回避的问题往往对投资结果造成重大的影响。为了向学生展示不同的投资理念均有可能获得巨大成功的事实,我们在教学中一般会以巴菲特和索罗斯为例来说明这一问题。因为在当代投资者中,巴菲特与索罗斯无疑是最具有代表性的两位人物,也是坚持不同投资理念均获得成功的典型。巴菲特主要从分析公司的质地出发,通过价值判断,在他认为适当的时机买入目标股票并长期持有,直到认为投资标的过于高估或投资标的不符合当初判断时才获利了结。巴菲特通过价值投资获得了空前也可能绝后的巨额财富,是信奉价值投资理念并获取巨大成功的典型。
而索罗斯的投资理念与巴菲特则完全相反,他靠对时事和趋势敏锐的把握赚取利润,当他确信一个大的趋势已经形成并自我强化时,他会果断出手投入重金参与其中,通过顺应趋势来获取利润,其对市场的领悟力和洞察力让所有投资者深深叹服,其积累的财富数量也让人叹为观止,是通过市场趋势分析获得巨大成功的典型代表。通过向学生介绍这两位天才投资家所信奉的这两种截然不同的投资理念以及所获取的巨大成功,能够使得学生对投资实践的多样性有了更加全面而深刻的理解,并能在自己的投资实践中结合自身的实际对应该持有什么样的投资理念做出自己的理性选择。
2以突出实践性作为《证券投资学》教学的指导原则
公式以及相关的技术细节,则尽量做到点到即止。空出的教学时间则被放到实际投资案例的分析和讨论上。对实在有兴趣深究理论的个别学生,给其开列有关书目,建议其课后参考权威的投资学书籍自学,从而防止学生只见树木,不见森林,沉溺到一些旁枝末节的知识点中,影响学习的整体效果。
行业分析和公司分析教学时,我们会在简要介绍相关理论知识的基础上,把这几部分作为一个整体,以某一上市公司作为具体的案例,带领学生去分析公司发展的宏观经济背景,公司所在行业的竞争现状和发展前景,公司在行业内的竞争地位、发展战略及竞争优势等等课题,引导学生在深入分析和广泛搜集相关资料的基础上就某一上市公司提出自己的研究报告和投资建议,并选取其中有代表性的报告在课堂上进行讨论,从而使得原本分割成不同章节的知识变成真正紧密结合的整体,教学效果也随之显着提高。在教学过程中,我们还利用证券交易软件进行实践教学,同时鼓励学生开设模拟炒股账户,进行模拟投资实践,并要求学生对操作过程,分析思路、决策依据以及投资结果进行总结和反思,把自主实践的环节纳入平时成绩考核中,激发学生参与投资实践的热情。
在对《证券投资学》进行教学时,我们还尽可能把相关的理论与中国证券市场的实际相结合,使学生了解到中国股市投资方式的多元化,理解投机长期存在的合理性以及中国证券市场投机盛行的必然性,认识到在中国证券市场进行价值投资需要的前提和条件。以上就是我们对《证券投资学》教学的一点思考。在今后的教学活动中,我们会继续总结经验,不断完善自己的教学方法,使得《证券投资学》的教学不断与时俱进,更好的满足学生和社会发展的需求。
〈4〉证券投资学课件
本学期的证券投资学即将结束，在这段时间里，我还是学到了一些东西和改变了我的一些观点。
刚上这堂课时，胡老师制定的课堂规则让我有点惊讶与不解。胡老师经常对我们说“要我们自主学习”之类的话，对有些同学确实有一定的作用，但是对于有些自觉性较差、没有目标、整天浑浑噩噩过日子的同学，这种教学方式多少给他们一些有利的“投机”。因此，我觉得主张自主学习，并不是单纯的表现在课堂上学生可以自主选择来与不来，作业可以选择交与不交，就像胡老师前些时说的“有些学生是很糊涂的”，倘若这样实施教学，教学成果当然是不好的。所以，我觉得胡老师在以后的教学过程中，在主张学生们自主学习的前提下，硬性的布置一些作业，去看看同学们是不是真的做到了自主学习，对于那些“投机”的同学，采取一些强制的措施是有必要的。并不是说强制性的教学就是填鸭式的教学，至少这是在帮助那些整天浑噩度日的同学挽救的机会。而且现在培养一个大学生负担是很重的，尤其像我们这些读三本的院校，每年一万元的学费，对于很多工薪阶层的家庭负担还是很重的。大学“放养”的生活，父母不在身边，老师必要的督促，不管是对学校，还是对学生都起到了一定的义务与责任。总之，若是一个想学点东西的学生，他是不会抱怨学习的艰辛;那么对于“混”的学生，他们就是幻想取消一切考试。
另外，我还想说说我对最近的两次作业的心得。在完成这两次作业，我花了大量的时间与精力，从一开始的翻阅课外书籍，到寻找原始数据，到最后的制表、分析，让我深切的感受到做一名真正投资者的艰辛。在做第一份关于财务报表的作业时，我大约花了没用，但是我还是坚持了自己的立场，“数据才是判断一些投资的可靠标准”。从这两次的作业中，也让我对证券投资有了一个全新的认识。而且让我感受到计算机和数学对金融学的重要性。在经历了这两次作业以后，培养了我对投资学的兴趣。
接着，谈谈最金融衍生工具学习的看法。之前在一些杂志上看过关于金融工程的一些介绍，引发了一些好奇。而且在看了一些高等院校的研究生招生中，也大致了解了金融工程对高数、计算机方面的高要求。在听了胡老师的几节课后，确实与之前所学的东西有很大的不同。不管是在思路上，还是在方法上，都有很大的不一样。但是，一样的还是对数学的要求。不管是传统的金融学也好，还是现在的金融学，数学显得越老越重要。有很多同学觉得数学没用。说这话也不能说没有道理。倘若毕业以后只是想做个金融方面的小职员，确实数学用处不大。但是在从事高层一点的金融工作，多多少少对数学有一定的要求。这就看个人的目标与追求了。
最后，就是给胡老师的课程提一点我的意见。胡老师，主张自主学习是好事，但是要看具体是什么样的学生。这学期布置的这两个作业是好事，至少让我们觉得做一名投资者并没有我们想象中的那样简单。再就是，由于证券投资学的一些理论部分，比如投资组合的部分，涉及了一些高数，但是我们学院很多学生高数学的不好，在今后的教学中，望胡老师讲解的慢一点，板书更清楚一点。说个体外话：胡老师，建议您私底下还是把字练练吧，不说练钢笔，毛笔，至少练练白板字。再就是，课堂可以不点名，平常一般的作业可以选择交与不交。但是在布置了一两次硬性作业以后，看看学生是不是真的在自主学习，对于那些“投机”者可考虑视为“重点培养对象”。另外，若一个班的投机者过的，改变一些教学理念是有必要的。
通过本学期对证券投资分析的学习，让我对证券市场的认识有了一定的了解,让我接触了股票这一新经济时代融资的宠儿,让我对证券产生了浓厚的兴趣。通过学习证券投资分析，打破了我对证券原有理解。以往我以为证券就是股票，然而通过学习，我发现原来股票只是证券之一。证券还包括债券、基金以及种类繁多的金融衍生工具。所以证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或者第三者有权取得该证券代表的特定权益，或者证明其曾经发生过的行为。当然现在计算机还有互联网的发展，使得证券无纸话了，所以书面凭证只是其形式之一咯。证券投资当然不限于股票，但股票在我们的视野中占去了半壁江山。股票，一种虚拟资本，代表着投资者对公司的所有权，投资者也就是股东，股东凭借股票获得公司的
股息和红利，参加股东大会并行使自己的权力。当然，在现实生活中，人们买卖股票不仅仅是为了获取股息和红利，人们可以通过股票的换手交易，获得价差收益，也就是资本利得。正因为股票二级市场的存在，股票投资才有了活力。比如国家宏观经济分析、国际国内局势分析、行业发展潜力分析、公司基本面分析、公司发展潜力分析、投资者投资心理分析等等。股市有风险，入市需谨慎。如果不具备一定的股票投资分析能力，在股市里瞎转悠，肯定碰得头破血流，成为赔钱的那通货变动、国家的货币政策、财政政策、收入分配政策和对证券的监管政策都要充分考虑，以便对应对股票价格变动的系统风险。国际国内局势分析，对于股票投资国家国内局势是影响股价的系统风险之一，只有顺时而动，及时进退，才能在股市里游刃有余。行业发展潜力分析，产业的发展状况和趋势对于该产业上司公司的影响是巨大的。因而产业的发展状况和趋势、国家的产业政策和相关产业的发展都会对该产业上市公司的股票价格产生影响。所以投资股票必须对行业发展潜力进行分析。公司基本面分析与公司发展潜力分析，投资一种股票必须考虑公司的状况。因为公司经营管理状况是投资非系统风险的主要所在。每个公司都有每个公司的企业风格，所以公司偿债能力、公司盈利能力
以及股利分配政策都应该在投资分析时必须考虑。还有就是投资者心理分析，每个股票市场参与者都有着自己的投资风格，也有着各自的投资心理。人们的心理起伏状况会受到股市信息的影响，从而做出
投资决策的判断。很好的掌握投资者心理，能为自己在股市驰骋提供一些导向。课堂上老师讲的基本面分析比较多，但很多人习惯于技术分析。这是个人投资风格的问题，所以不再过于探讨。我是学习工商管理专业的，之前对于证券方面的知识很是感兴趣，但并不怎么了解。通过这学期选修课学习了证券投资分析学，让自己的专业知识和课程联系起来，让我受益匪浅。下学期的时候打算去考一个证券投资从业资格证,希望到时候这学期所学到的一些知识能够用的到。
〈5〉证券投资学课件
__年4月份，我有幸被__证券选中，从而开始了我一个月左右的实习生活。在这一段时间里，我近距离接触了广发证券郑州营业部，在了解广发证券的发展历程、公司文化的同时，更多的知道了营业部各部门的职能、其日常业务的流程、以及营业部的特色服务;同时深入学习了中国证券市场行业的相关知识,并且在与客户交流的过程中锻炼了自己沟通、交流和处理问题的能力。
我被安排在客户服务部工作，主要在柜台跟着__学习。我从以下几个方面来介绍下我的实习生活：
首先，每天早晨8：30之前到公司，8：30---9：00晨读，主要在大户室读报，有《中国证券报》、《证券时报》等。主要了解国家的宏观经济政策、财经要闻、以及证券市场最新信息，如上市公司信息披露等公告，主要是分析市场热点和读一些股评。
其次，晨读结束后，我就开始忙着准备下前台开户要用的东西，因为前台主要的工作就是开户，再加上现在的股市一直牛得要死，导致越来越多的人热衷于炒股，于是开户的人变得异常的多。开户是证券公司最一般也是最基础的业务，因此对于开户流程，我们都要进行详细的了解和认真的学习。下面就简单的介绍下个人开户的流程：
1、个人开户需提供身份证原件及复印件，深、沪证券账户卡原件及复印件;若是代理人，还需与委托人同时临柜签署《授权委托书》并提供代理人的身份证原件和复印件;
2、填写开户资料并与证券营业部签订《证券买卖委托合同》;
3、证券营业部为投资者开设资金账户;
4、办理开通证券营业部银证转账;
机构开户的流程和个人差不多，只是要提供的证件和添的合同不一样。
前台另一个主要的工作就是柜台服务。例如：客户需要在柜台办理各种业务，如转托管，撤消指定交易，变更客户资料和密码的重置银证转帐的开通和取消等等。在整个前台工作的过程中，我们一大部分的时间要用在指导客户填写办理各种业务的表单并复印身份证，银行卡及股东代码卡等，以提高工作效率。同时也跟着老员工习怎样和客户交流，并及时了解客户的需求。
另外，在整个工作的过程中，我们也提供简单的咨询服务，和客户进行沟通。经过培训和多天的观察学习，我们可以根据我们的知识对客户的有关意见、相对简单的问题进行处理。但更重要的是我们要多发现问题，多学习证券知识。由于平时在校学习比较少关注股市，更准确的说是对证券市场了解的并不多，因此也比较少运用些股票软件进行分析。在实习期间，工作相对较少的时候，我们比较关注股市动态。熟悉了沪深两市许多上市公司，并对一些各股运用各种指标进行了分析和讨论，把所学的相关知识又回顾了一遍，熟练并且能充分的操作股票行情分析软件，对股票市场比原来有了更深刻的认识。
最后，当一天的工作基本结束后，我们就开始了另一项重要的内容：整理客户资料。客户资料包括开户申请书、开户合同书、银证对应申请书、客户资料变更表，及客户身份证、银行卡、股东代码卡复印件等。所做的相关工作大致包括以下三个方面内容：
1、理清相关的客户资料，并及时核对下当天业务所产生的各项单据，确保完整准确、没有遗漏。如果有什么缺失，一定要及时的给予纠正。很长一段时间弄得我们都对单据特敏感，呵呵，总怕有什么闪失似的;
2、把理清整理过的客户资料，按顺序装入客户档案袋，然后寸到档案柜子里;
3、有时间我们要把当天产生的自然人注册表和身份证的复印件表扫描到各个业务科目目录下，然后统一发往总部。
整理客户资料在实习中占了一定分量的工作。这是一个简单但相当烦琐的的过程，需要细心和耐心;客户资料档案的有序整理是为了将来需要时能够方便迅速的查找，所以工作人员对我们进行认真的指导。
在我们实习的过程中，广发证券的工作人员对我们进行了热情的接待和指导,感谢他们的关心,在这里要特别感谢李婉姐,在批评和表扬我日常工作的同时，更多的教我为人处事的道理.
实习之前，总感觉证券公司是有点神秘的，毕竟对证券市场还不太熟悉，具体到实务方面就更不清楚了。经过这次实习，对证券公司及其日常业务有了比较深刻的了解和认识，与此同时也思考了一些问题：
股市开市是周一至周五上午9：30---11：30，下午1：00---3：00，证券公司办理各种业务也是同步的，以股市为中心展开，这有点难为了好多上班族，因为对他们来说，要办理各种业务的话必须请假来营业部，真的很不方便。
〈6〉证券投资学课件
投资学主要是对资产投资策略进行分析评估。目前，我国实物投资高速增长，证券投资也为人们所普遍关注，社会对投资学专业的人才需求不断增加在中国投资学未来出路还是比较广泛的，比如投资银行、投资公司、私募等，出路蛮光的，薪酬也不低。在经济学领域，投资策略起着举足轻重的作用。值得注意的是，做一名投资人要求具有深厚的知识底蕴、坚韧的毅力、细致耐心的脾气，最重要的是，对国家政治生活和社会生活要有全面而深刻的了解。
投资作为拉动经济增长的重要手段,在我国国民经济当中发挥着重要作用。投资现代人尤其是城市年轻人越来越熟悉的字眼。小到个人家庭生活，大到国家决策，现代经济社会生活中的很多方面，都有投资学的.道理渗透其中。当投资被系统研究，成为一门科学，就能使投资者用起钱来更加充满理由。投资学研究如何把个人、机构的有限资源分配到诸如股票、国债、不动产等(金融)资产上，以获得合理的现金流量和风险/收益率。其核心就是以效用最大化准则为指导，获得个人财富配置的最优均衡解。新时期我国投资活动日益活跃，各种投资均呈现出复杂化与持续快速增长的趋势，社会对投资管理人才也有着旺盛的需求，投资学专业就业前景与前景都非常好。
〈7〉证券投资学课件
本周，两市除了主要指数屡创新高外，最为抢眼的还有两市成交每日都超万亿元，并且每天涨停的股票都在百只以上，表明牛市已进入新的一种活跃常态，操作思路也要跟上步伐才可能不被牛市抛得太远。存款保险制度的出台、利率市场化的实施和注册制的落地，将会再次造就A股一轮波澜壮阔的股市大牛市。
本 周有消息称，存款保险制度将在5月1日正式施行，可以说，这将是引爆本轮牛市的导火索。上述制度，将会导致富人将资产逐步增加非货币化形式，并逐步转向投 资。我国居民之前的高储蓄率将逐步降低，其中大多数有望流入楼市和股市，而楼市已无法有大作为，因此资金只能涌入股市。股市如何才能吸收这么多的流动性， 唯有把盘子做大，因此注册制就要应运而生了。注册制的好处在于从根本上解决了企业融资难的问题。市场的作用就是使资源得到优化配置，注册制落地后，资金就 能涌向好企业，企业盈利后股东能获得收益，这样形成良性循环。可见，不管是存款保险制度、利率市场化还是注册制，都是环环相扣的整体，是从国家战略高度出 发的政策措施，因此股市的想象空间实在是太大了。
尽管本周证监会核发30家企业首发申请，可能造成市场短期波动。不过从前三月超万亿资金入场、融资余额超1.5万亿、央行不断通过公开市场注入流动性等消息看，牛市根基不会被一些短期利空撼动，应当把握好市场每次调整带来的加仓机会。
IPO难抵“牛脾气”
本周沪深股市呈现向上突破、高位震荡的格局。周四新一批30家IPO名单公布，但大盘周五低开高走再创新高，量价配合理想，显示市场人气依旧旺盛。
3 月PMI回升是因为春节后企业集中复工，生产活动有所加快;再就是政府稳增长措施不断出台，企业对未来持乐观态度。周一央行等部委联合出台楼市新政，周三 国务院会议确定扩大全国社保基金投资范围与比例，同时还确定加快电子商务发展三大措施，这些政策的出台对稳增长、促转型、调结构都将起到积极作用。
流动性上，央行有意维持市场稳健偏松的格局。市场预计4月份仍是降准降息的窗口。
技术面上，本周沪市大盘收一根光头光脚中阳线，成交量持续放大，显示市场多头力量依然强劲，中线趋势继续向好。日线上，均线系统继续多头排列上行，对大盘形成强力支撑，成交量每日两市合计均在万亿元以上，显示多空双方在3800点一带换手激烈，多方仍占据强势。创业板本周强者恒强，再创历史新高，但主板中的以券商为 代表的蓝筹权重股和医药、家电、电力等二线蓝筹板块也开始活跃，明显受到新增资金的关注，显示市场风格已开始有所转化，业绩与成长并重与轮动，这对主板市 场和二季度的行情非常有利。虽然新一轮IPO即将开始，但在新增资金不断蜂拥入市强烈做多推动下，大盘对新股发行的承受能力明显增强，市场“牛脾气”崛劲 十足，预计后市大盘仍可能上下强势震荡，不断夯实3800点新平台，并震荡攀升，再创新高。操作策略上，逢高派发涨幅较大的小盘股，逢低积极吸纳以券商为 代表的业绩白马股和滞涨的改革题材股，合理搭配大小盘股仓位比例。
本周A股震荡上行，沪深主板指数不断创出上涨以来新高，中小板、创业板在经过短期的调整后重回强势，跟随主板市场同步走高。盘面看两市各板块呈普涨状态，上周申万28个一级行业指数无一下跌，就市场偏好看两市风格趋于均衡，权重、成长良性互动，共同推升指数上行。
本 周的上涨依然建立在增量资金入场的基础之上，同时改革提升资金风险偏好，最终促成了两市的上行。增量资金的入场一方面体现在券商两融业务融资余额的持续攀 升，其由年初的1万亿攀升至当前的1.5万亿，上升幅度明显;另一方面从新增开户数看，伴随股市赚钱效应的显现A股新增股票账户数大幅回升，三月份最后一 周两市新增开户数超166万，创出多年来新高。上周改革提升资金风险偏好主要体现在“一带一路”的推进对相关板块的刺激上，其在很大程度上推动了市场的整 体上行。
〈8〉证券投资学课件
简述家庭理财的基本原则
简述证券投资的基本策略
一、家庭理财基本原则
1、收益风险均衡原则。收益风险均衡原则,要求家庭对每一项家庭经济活动,全面分析其收益性和风险性,按照收益和风险适当均衡的要求来决定采取何种行动方案,在实践中趋利避害,提高收益;
2、收支平衡原则。在组织资金收支平衡问题上,既要量入为出,根据现有财力来安排各项开支;又要量出为入,对于重大的支出要积极开辟财源;
3、投资分散化原则。投资分散化,就是让家庭在投资时要注意投资品种的适当搭配和组合,使得投资组合的风险小于单一投资的风险;
4、成本效益原则。成本效益原则,就是要对家庭经济生活中的所费与所得进行分析比较,对经济行为的得失进行衡量,促使成本与效益得到最优的结合,以求获得更多的盈利。
二、简述证券投资的基本策略。
答：其一是买进后持有策略。采用这类策略的投资者在买进股票后，在较长的时间内
持有股票，以期在较长期的投资过程中，获取股票大幅增值的收益。
其二是买进后出售策略。采用这类策略的投机者买进股票后，一有获利，即准备卖出，希望通过经常的股票买进与卖出，获取短期的差价收益。
〈9〉证券投资学课件
投资学课件：解密财富增值之道
导言：
随着经济的发展和金融市场的繁荣，投资已成为人们增值财富的一种重要手段。然而，投资并非简单运气的游戏，它需要投资者具备一定的理论知识和实践经验。投资学课件，则是投资者入门学习的基础教材，本文将从投资学课件的定义、内容和应用等方面进行详细探讨。
一、投资学课件的定义
投资学课件是一种教学工具，用于传授与投资相关的理论知识和实践技巧。它旨在帮助投资者了解金融市场的运作规律，理解各类投资工具的特点和风险，以及学会制定科学的投资策略。
二、投资学课件的内容
1.金融市场概论：介绍金融市场的基本概念、功能和组织结构，帮助投资者了解金融市场的运作机制。
2.投资理论：包括现代投资理论、行为金融学、资本市场理论等内容，旨在揭示投资决策的基本原理和规律。
3.证券投资分析：介绍证券投资的基本概念、分析方法和技巧，帮助投资者评估证券价值、分析行业趋势和公司财务状况。
4.股票投资：介绍股票市场的特点、投资策略和技术分析方法，帮助投资者了解如何选择适合的股票并制定合理的投资策略。
5.债券投资：介绍债券市场的特点、投资策略和评级研究方法，帮助投资者了解债券的基本特征和风险控制。
6.衍生品投资：介绍期货、期权、外汇等衍生品市场的基本知识和投资策略，帮助投资者了解衍生品的交易机制和风险管理。
7.投资组合管理：介绍投资组合理论和实践，帮助投资者了解如何进行风险分散、配置资产以及优化投资组合。
三、投资学课件的应用
1.投资者教育：投资学课件可以作为投资者教育的重要工具，帮助投资者掌握投资知识，增强风险意识，提高投资策略的科学性和有效性。
2.金融机构培训：投资学课件也是金融机构对员工进行培训的重要参考资料，帮助员工提升投资咨询和服务能力，为客户提供更全面、专业的投资建议。
3.学术研究：投资学课件的内容丰富、系统，也为投资学领域的研究提供了基础和借鉴。学术界可以通过研究投资学课件的理论体系和教学方法，进一步完善投资学理论，推动投资学研究的发展。
四、投资学课件的创新与拓展
随着科技的发展，投资学课件也在不断创新和拓展。传统的纸质课件正在逐渐被数字化、在线学习取代。通过多媒体技术、虚拟仿真等手段，投资学课件能够更生动、直观地呈现投资过程，提高学习效果。此外，一些互动式课件还可以提供在线讨论和实时交流的功能，增加学生与教师之间的互动性和参与度。
结语：
投资学课件作为投资学学习和教学的基础工具，对于投资者和金融从业人员来说具有重要意义。通过学习投资学课件，投资者可以掌握投资的基本理论和方法，提高投资决策的科学性和准确性，为财富的增值打下坚实的基础。而金融机构和学术界也可以通过研究和应用投资学课件，进一步推动金融市场的健康发展和学科的进步。
〈10〉证券投资学课件
证券投资学学习心得
学习一个学期的证券投资学之后，我最大的感受是，通过这门课程的学习，我确实学到了东西，对于证券投资也有基本的了解，对以前所知道的一些模糊的概念掌握得更加准确。总的来说，证券投资学让我对证券这个行业的了解更加深入，更加明朗。
我们金融专业开设这门课程，对我来讲一点都不惊讶。在我的意识里，金融专业无非是与银行、证券、保险等行业密切联系的，那么与之相关的专业知识是我们所必须掌握的。在上证券投资学这门课之前，我对证券这方面的知识也有一些基本的了解，知道它主要涉及股票、债券、基金、金融衍生工具等产品，有与之相关的证券发行与承销、证券投资分析、金融机构、监管机构、证券市场等。
学习证券投资是一个知识掌握系统化、条理概念清晰化、思维理论明朗化的过程，也是理论运用于实践，将所学知识与现实生活相联系的过程。这一个学期的学习，对我以前所掌握的知识进行了更全面的补充，对证券的含义，证券的分类，证券市场的基本功能、融资结构、资源配置、发行方式、发展前景，证券投资的收益性、流通性、风险性、价格的波动性，以及影响证券投资的因素有更深入的体会。同时，也掌握了证券市场的运行模式、证券价格的计算、与证券相关的理论体系、证券市场的技术分析知识。特别是对股票走势图的学习让我获益匪浅，对于一个金融专业的学生来讲，这种基本技能的缺乏让我一直很遗憾，又没有好好去主动了解这方面的知识，老师的授课使我在这方面有一个跳跃式的进步，对一些专业术语、K线图、股票买卖报价方式、趋势分析等的了解瞬间开朗。这些都归功于第一堂课老师对股票走势图的详细讲解，后来每堂课观看并分析股市走势使我们对当前股市也有更清晰的了解。
学习这门课让我最为惊讶的是老师的教学思维，那不是拘泥于课本、拘泥于课堂的教学模式，而是一种思维发散面广、大脑运转活跃、不同学科相互启发、充满创新与挑战的方式。课堂上，老师会要求我们多多参与，让课堂成为师生共同交流的地方。老师鼓励大家踊跃发言，大胆展现自己的想法，不能怯于在众人面前表现，而应该将它作为一个无任何成本的锻炼机会。这样的学习不会让我们感到理论知识的枯燥与乏味，也不是一味地去强记一些基本概念，而是让我们真正掌握知识的内涵，调动学习的热情，培养一个很好的学习态度。此外，老师非常赞同我们去实践操作，以切身的感受来完善对理论知识的认识，识别理论与现实的差别。对于我们学生来讲，小成本进入股市，买几手股票练练手，熟悉一下股市，分析和掌握股市行情，真正体味一下什么才是股票、什么才是股市，对我们是很有益处的。同时，我们学校的模拟炒股大赛也是练手的一个不错的选择。
学习这个课程，我们应该知道证券投资不是一项简单的学科，它是一门以众多学科为基础，专门研究人们从事证券投资活动及其规律的应用性的经济学科。学习这门课应该抱有良好的心态，以循序渐进的方法，先掌握一些基本知识，了解其操作方法，然后投入少量资金进行实际操作，通过经验的累积，树立起对证券投资的认识，同时了解投资风险并学习基本的规避风险的技能。
〈11〉证券投资学课件
开始时老师说，投资是在长期内以获取投资品的增值为目的是投资行为；而投机是在短期内用买卖价差获取超额利润为投机行为。我们应该认清投资与投机，然后才能确立自己的行为，才可谈其他。
通过本课程的学习，我掌握了一些基本的证券知识，对证券投资有了一定的理解。以往我以为证券就是股票，然而通过学习，我发现原来股票只是证券之一。证券还包括债券、基金以及种类繁多的金融衍生工具。所以证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或者第三者有权取得该证券代表的特定权益，或者证明其曾经发生过的行为。证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
我认为证券对于每一个国家都是非常的重要的，从股市、基金、债券、期货、期权等变化之中我们可以看到一个国家的经济发展速度及其发展的程度。当然国家的政策及其所发生的事件，例如：战争、自然灾害、及其社会事件等等都会在一定的程度上影响股市。所以，在一定程度上我们可以通过股市了解一个国家的经济、社会状况。学习证券投资不一定一定要去投资时才用的上我们可以通过分析股市的变化来明确选择自己的行业、从事的事业，国家也可以通过股市来调整产业结构。所以在我看来，学习证券知识是非常有用非常重要的。
在本次课中我学习到了证券投资的基本知识。从老师的讲解中我知道了证券投资的基本步骤和气需要做的准备。从中我明白了证券投资的理论知识投资技巧固然重要，但是好的心理素质也是证券投资者所必须具有的。好的心理任何时候，任何职业，任何地方任何人想要成功好的心理素质都是必须具备的。
在日常生活中我们经常听到“股市多风险，入市需谨慎”，的确在不明所以得股市里我们应该保持一颗冷静的心。记得刚上课时老师然我们看了一组漫画，讲述的是那些进入股市里的`人的疯狂的事情。记得看过一个幽默笑话这样说：最近股市行情震荡，一股友手中股票全线皆绿。他收市后闷闷不乐回到家, 一进门儿子就喊他"爹", 他勃然大怒, 不许喊:"爹（跌）"！，要喊"家长(加涨)"！吓得孩子哭了起来。正在串门弟弟赶紧过来安慰小侄子，对他哥说"哥，这是干啥呢？" 他大喝：不许喊"割"，要喊"兄长(凶涨)"。我不由得感慨，股市皆狂人啊！
的确，进入股市不仅要求我们具备基本的证券投资的基础知识、基本的投资技巧与证券投资分析预测的能力，而且，好的心理素质也是至关重要的。心理素质的好坏也许将决定我
们的投资的成败。面对涨势我们应该保持冷静，及时买卖，不要乐极生悲；面对跌势我们更应该要有一颗平常的心，不要被眼前的悲伤所迷惑，看清形式。看来，“不以物喜，不以己悲”“贫贱不能移，富贵不能淫，威武不能屈”等等这些之力名言在这里也是适用的。保持冷静，锻炼一颗坚强的心，是非常必要的。好的心理素质，有时候可以让我们转亏为盈，转败为胜，而相对，脆弱的心理，会让我们看不到生机，会迷惑我们的眼睛让我们看不到希望，一叶障目，不知春秋。我们要有足够的勇气，来面对股市的风险。无法承受风险的人，建议其不要进入股市，否则也许会酿成无法挽回的人生的悲剧。股市也许是一条不归路，选择要慎重啊！
有利益的地方就会有风险。而且股市的人风险是来自多方面的。例如：宏观经济风险、政策风险、上市公司经营风险、技术风险、不可抗力因素导致的风险等等，顾名思义，我们可以很好的理解这些风险的含义。除此之外，当然还有一些未知的潜在的风险。任何一个风险都有可能使我们输得倾家荡产。想获得利益，又不想承担风险那是不可能的实现的，所以我们要想获得利益就要做好要冒风险的准备。当然，并不是风险越大，利益越大，赚钱越多的。
通过学习这门课我觉得证券投资是一个社会工具，国家工具，他让一些企业有资金来发展，也让一些人通过投资来获得利益。证券投资是钱的一种流通方式，在一定程度上他保障了社会的经济发展。
另外，证券投资，又不单单是一种社会工具，从中我们也能学习一些哲学道理。马克思说：“在表面上是偶然性在起作用的地方，这种偶然性始终是受内部的隐蔽着的规律支配的，而问题是在于发现这些规律。”是的，股市的发展，股市的趋势，都有潜在的原因，都有潜在的规律在支持着。所以我们如果掌握一定的方法，对其进行研究与分析，从而认识证券（当然这里的认识是指深层次的认识。），我们掌握证券的发展规律，以规律来进行投资，这样有助于我们更好的进行投资。
股市是一个零博弈，自己赚的是别人赔的，所
以得好好从股票投资分析的各个方面进行了解，以便做出正确的投资决策。证券投资分析，这门学科正是向我们传授一些投资的规律，让我们拥有基本的对股市的分析能力。股票的投资，是一门学问，需要从各个方面去深入分析。
证券投资与分析，这门学科给了我们理论知识，这些理论知识只有通过长时间的应用实践才能使我们轻松游刃与股市。
投资是一门科学，是一门艺术，是一种哲学。
本学期的证券投资学即将结束，在这段时间里，我还是学到了一些东西和改变了我的一些观点。
刚上这堂课时，胡老师制定的课堂规则让我有点惊讶与不解。胡老师经常对我们说“要我们自主学习”之类的话，对有些同学确实有一定的作用，但是对于有些自觉性较差、没有目标、整天浑浑噩噩过日子的同学，这种教学方式多少给他们一些有利的“投机”。因此，我觉得主张自主学习，并不是单纯的表现在课堂上学生可以自主选择来与不来，作业可以选择交与不交，就像胡老师前些时说的“有些学生是很糊涂的”，倘若这样实施教学，教学成果当然是不好的。所以，我觉得胡老师在以后的教学过程中，在主张学生们自主学习的前提下，硬性的布置一些作业，去看看同学们是不是真的做到了自主学习，对于那些“投机”的同学，采取一些强制的措施是有必要的。并不是说强制性的教学就是填鸭式的教学，至少这是在帮助那些整天浑噩度日的同学挽救的机会。而且现在培养一个大学生负担是很重的，尤其像我们这些读三本的院校，每年一万元的学费，对于很多工薪阶层的家庭负担还是很重的。大学“放养”的生活，父母不在身边，老师必要的督促，不管是对学校，还是对学生都起到了一定的义务与责任。 总之，若是一个想学点东西的学生，他是不会抱怨学习的艰辛；那么对于“混”的学生，他们就是幻想取消一切考试。
另外，我还想说说我对最近的两次作业的心得。在完成这两次作业，我花了大量的时间与精力，从一开始的翻阅课外书籍，到寻找原始数据，到最后的制表、分析，让我深切的感受到做一名真正投资者的艰辛。在做第一份关于财务报表的作业时，我大约花了没用，但是我还是坚持了自己的立场，“数据才是判断一些投资的可靠标准”。从这两次的作业中，也让我对证券投资有了一个全新的认识。而且让我感受到计算机和数学对金融学的重要性。在经历了这两次作业以后，培养了我对投资学的兴趣。
接着，谈谈最金融衍生工具学习的看法。之前在一些杂志上看过关于金融工程的一些介绍，引发了一些好奇。而且在看了一些高等院校的研究生招生中，也大致了解了金融工程对高数、计算机方面的高要求。在听了胡老师的几节课后，确实与之前所学的东西有很大的不同。不管是在思路上，还是在方法上，都有很大的不一样。但是，一样的还是对数学的要求。不管是传统的金融学也好，还是现在的金融学，数学显得越老越重要。有很多同学觉得数学没用。说这话也不能说没有道理。倘若毕业以后只是想做个金融方面的小职员，确实数学用处不大。但是在从事高层一点的金融工作，多多少少对数学有一定的要求。这就看个人的目标与追求了。
最后，就是给胡老师的课程提一点我的意见。胡老师，主张自主学习是好事，但是要看具体是什么样的学生。这学期布置的这两个作业是好事，至少让我们觉得做一名投资者并没有我们想象中的那样简单。 再就是，由于证券投资学的一些理论部分，比如投资组合的部分，涉及了一些高数，但是我们学院很多学生高数学的不好，在今后的教学中，望胡老师讲解的慢一点，板书更清楚一点。说个体外话：胡老师，建议您私底下还是把字练练吧，不说练钢笔，毛笔，至少练练白板字。再就是，课堂可以不点名，平常一般的作业可以选择交与不交。但是在布置了一两次硬性作业以后，看看学生是不是真的在自主学习，对于那些“投机”者可考虑视为“重点培养对象”。另外，若一个班的投机者过的，改变一些教学理念是有必要的。
通过本学期对证券投资分析的学习，让我对证券市场的认识有了一定的了解,让我接触了股票这一新经济时代融资的宠儿,让我对证券产生了浓厚的兴趣。 通过学习证券投资分析，打破了我对证券原有理解。以往我以为证券就是股票，然而通过学习，我发现原来股票只是证券之一。证券还包括债券、基金以及种类繁多的金融衍生工具。所以证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或者第三者有权取得该证券代表的特定权益，或者证明其曾经发生过的行为。当然现在计算机还有互联网的发展，使得证券无纸话了，所以书面凭证只是其形式之一咯。 证券投资当然不限于股票，但股票在我们的视野中占去了半壁江山。股票，一种虚拟资本，代表着投资者对公司的所有权，投资者也就是股东，股东凭借股票获得公司的
〈12〉证券投资学课件
一、名词解释
1.上市公司：指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。
2、证券投资基金：是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
3、投资组合：由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合。投资组合的目的在于分散风险。（多样化分散化的证券配置）
4、市盈率：指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。（股价与每股收益之比）
5、β：是用以衡量一种股票价格的变动与整个股票市场整体变动的相关性的指标。（证券对资本市场指数涨跌敏感性系数）
6、金融市场：是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场，是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。（资金融资场所）
7、证券：是多种经济权益凭证的统称，是证明证券持有人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。（股票债券货币工具等有价证券）
二、简答
1、股份公司怎样在公开市场上发行证券？！
当公司需要筹资时，它们可能选择售出或发行证券。投资银行负责将新发行的股票、债券或其他证券在一级市场推销给公众。而已发行的证券在投资者之间的交易则发生在二级市场。二级市场的交易不影响流通在外的证券数量，因为它们仅仅是所有权在投资者之间的转移。
普通股在一级市场的发行分为两类：首次公开发行和新增股发行。前者指准上市公司首次将股票销售给公众的过程，后者指已上市公司再次发行新股的过程。
对于债券，也要区分两种一级市场的发行方式：公开发行和私募。前者指向一级市场的公众投资者销售新发行的债券，后者则指向一个或少数几个机构投资者销售新发行的债券。
2、共同基金包括哪些种类？共同基金是一种金融中介，它们聚集个个投资者的资金并将其广泛投资于各类证券或其他资产，共同基金背后的关键理念是集合投资。其种类有：
①货币市场基金：只能投资货币市场工具。
②股票基金：主要投资于债券。
③债券基金：主要投资于债券。
④国际基金：投资于国际市场，如：全球型基金、区域型基金、新兴市场基金。⑤平衡型基金：既持有股票也持有债券，而且两者的比例相对稳定。
⑥资产配置灵活型基金：主要从事市场时机的选择。
⑦指数基金：这类基金按照某一特定指数中各证券的比例来买入证券，试图与某一整体市场指数的绩效相匹配。
3、宏观经济政策对股市运行有何影响？
财政政策分为扩张性的财政政策和紧缩性财政政策。财政收入和支出政策主要有:国家预算、税收、国债等。扩大财政支出是扩张性财政政策的主要手段,其结果往往促使股价上扬；通过税收政策,能够调节企业利润水平和居民收入，减税将增加居民的收入,扩大了股市的潜在资金供应量,减轻上市公司的费用负担,增加企业的利润,股价趋于上升；国债可以调节资金供求和货币流通量，在不带来通货膨胀的情况下缓解建设资金的需求,有利于总体经济向好,股价上扬；政府产业政策对行业股价波动的影响较强,政府的产业政策会鼓励特定行业发展,使该行业的经营状况和盈利将可能增加,从而使该特定行业股价上涨,否则将下跌。另外，管理层对股市的监管政策对我国股市的中短期走势具有极大的影响。
货币政策按照调节货币供应量的程度分为紧缩性的货币政策和扩张性的货币政策。在实行紧缩性的货币政策时,货币供给减少,利率上升,对股价形成向下压力,而实行扩张的货币政策意味着货币供给增加和利率下调,使股价水平趋于上升。我国中央银行具体的货币政策工具主要有:利率、存款准备金率、贷款规模控制、公开市场业务、汇率等。
4、技术分析中，K线形态有哪些基本类型？！
上涨形态：股票价格呈持续上涨的趋势。上涨有很过种表现，比如说火箭发射式上涨、脉冲式上涨，平稳式上涨，进二退一式上涨等等，下跌形态：股票价格呈持续下跌的趋势。下跌也有很多种表现，跳水式、钝刀割肉式等。盘整形态：盘整是指股价在一段时间内波动幅度小，无明显的上涨或下降趋势，股价呈牛皮整理，该阶段的行情震幅小，方向不易把握，是投资者最迷惑的时候。可分为：上涨中的盘整、下跌中盘整、高档盘整、低档盘整四种情形。
5、什么是股指期货合约，在投资中有何应用？
股指期货合约是交易所统一制定的一种标准化协议，是股指期货交易的对象。股指期货合约的内容需要在交易前事先明确。
投资者可以通过在股票市场和股指期货市场反向操作达到规避风险的目的。股指期货具有做空机制，股指期货的引入，为市场提供了对冲风险的工具，担心股票市场会下跌的投资者可通过卖出股指期货合约对冲股票市场整体下跌的系统性风险，有利于减轻集体性抛售对股票市场造成的影响。构建综合股票头寸，一种资产配置工具。准备对整个市场进行投机而不止局限于单一证券的市场时机选择者倾向于股指期货交易，这种策略建立与清偿期货的交易费用远低于现货交易。具体操作是：当市场处于牛市的时候，建立大量的期货多头，一旦预计熊市将要来临，就迅速地以低廉成本冲销这些头寸。
6、个人投资者投资组合管理应注意哪些问题？！
①人力资本与保险。对大多数个人投资者来说最重要的投资决策是教育，也就是构建其人力资本。大多数人在其早期的工作生涯中所拥有的主要资产是通过人力资本赚钱的能力。在这种情况下，生病或受伤的风险远远大于与财富相关的风险。
对冲人力资本风险最直接的办法就是购买保险。考虑到劳动力收入保险和残废保险结合，构成一个投资组合，组合的收益率小于单独一项劳动力收入的风险。人寿保险是对家庭成员中任何一个能挣钱的人因死亡而带来的所有收入损失的套期保值。
②投资于住宅。很多人一开始最主要的经济资产就是他们的住宅。决定购买而不是租用一所住宅可以称为是一项投资决策。
为退休储蓄
自己管理资产组合还是依赖他人。
7、指数基金和积极管理基金在投资组合管理中有何不同？！
指数基金是以指数成份股为投资对象的基金，即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票，来构建指数基金的投资组合，目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率。基金的操作按所选定指数的成份股在指数所占的比重，选择同样的资产配置模式投资，以获取和大盘同步的获利。在运作上，它与其他共同基金相同。区别在于，它跟踪股票和债券市场业绩，所遵循的策略稳定，从长期来看，其投资业绩优于其他基金。
积极管理基金指基于信息优势并独立判断进行投资的基金，它与指数基金相反。指数基金的投资非常分散，投资组合等同于整个市场（或其中一部分）价格指数的权数比例，收益
随着当期的价格指数上下波动。而积极管理基金保持稳定的投资比例控制风险提高收益。
8、货币政策对股市行情的影响？！
宽松的货币政策会引起股市上涨，紧缩的货币政策会引起股市下跌。
货币供应量的变化会通过一定的传导机制影响到股票价格。当货币供应量增加时，人们持有更多的货币，货币的边际收益下降，从而使现时的股票收益低于预期的收益，这样就会促使人们购买股票，引起股票价格上升。
从利率的角度来看，随着货币供应量的增加，利率水平会随之下降，引发更多的投资支出。投资支出的增加创造更多的家庭收入，因而引起消费支出的增加。后者通过乘数的作用又导致了更高的产出和随之而来的更大的公司利润。公司利润的提高又刺激股票购买，从而促使股票价格的提高。由于股票的价格等于按利率贴现的预期收益流量，与利率成反比，这样也会提高股票的预期收益的现值，从而进一步促使股票价格上涨。
从流动性方面来看，如果中央银行以快于正常速度增加货币供应量时，公众会发现自己手中持有的现金多于日常交易所需，于是他们会调整资产构成，把其中多余的一部分用来购买金融资产（包括股票）。而股票供应量是相对固定的（特别是在短期内），因而对股票需求的增加将促使其价格上涨。反之相反。
9、技术分析有哪三大假设？！
（1）市场行为包括一切信息：影响股票价格的每一个因素（包括内在的和外在的）都反映在市场行为中，不必对影响股票价格的因素具体是什么过多的关心。
（2）价格沿趋势移动，并保持趋势：是进行技术分析最根本、最核心的因素。股票价格的变动是按一定规律进行的，股票价格有保持原来方向运动的惯性。
（3）历史会重演：是从人的心理因素方面考虑的。市场上进行具体买卖的是人，是由人决定最终的操作行为。人必然要受到心理学中某些规律的制约。一个人在某一场合，得到某种结果，那么，下一次碰到相同或相似的场合，这个人就认为会得到相同的结果。股市也一样。在某种情况下，按一种方法进行操作取得成功，那么以后遇到相同或相似的情况，就会按同一方法进行操作；如果前一次失败了，后一次就不会按前一次的方法操作。
10、资产配置的基本程序？！
资产配置是指在投资组合中对每种主要资产类别投资多少。其过程有以下几个步骤：
（1）明确投资组合中包含哪些资产种类。通常考虑到的几种主要资产类别为：货币市场工
具（通常称为现金）、固定收益证券（通常称为债券）、股票、房地产、贵金属、其他。
（2）明确资本市场的期望值。这个步骤包括使用历史数据和经济分析来确定你的投资组合中的资产在持有期间的未来的期望收益。
（3）得到投资组合的有效边界。这个步骤是找到在给定的风险程度下获得最大期望收益的投资组合。
（4）找到最优投资组合。这个步骤是选择有效投资组合，在这个有效投资组合中在满足你
面临的限制因素的同时，最好的符合你的风险和收益的目标
三、论述题
证券分析（财务分析、技术分析）在投资操作应用中存在哪些缺陷？
财务分析：（财务报表分析和财务比率分析）
财务比率分析：
（一）假设前提存在的缺陷
流动比率、速动比率和资产负债率是反映企业偿债能力的主要指标，但这些指标是以企业清算为前提的，主要着眼于企业资产的账面价值而忽视了企业的融资能力及企业因经营而增加的偿债能力，是以一种静态的眼光看企业的偿债能力的。
（二）指标的定义缺乏统一性
许多财务指标本身不能说明问题，只有与别的企业横向比较，和自己的历史情况纵向比较，才能反映企业目前的财务经营状况。财务指标必须具有很强的可比性，其前提是指标的定义必须统一。
（三）绝对指标与相对指标被割裂
绝对指标和相对指标各有优劣，而在实践中，财务分析往往将绝对指标与相对指标割裂开来，并过分重视相对指标而忽视绝对指标。而实际上，有些绝对指标是非常重要的。
（四）财务指标没有反映其内容结构
财务指标是由各种数字表达的，但这些数字往往只反映了该企业有关项目的表面现象，对于数字背后的真实情况很难知道。
（五）财务指标容易被内部人控制
由于会计制度采取权责发生制的基本原则，内部人可利用这一制度虚构交易与事项，从而达到内部人希望达到的财务数据，导致各种操纵财务指标的现象。财务报表分析：无法满足对企业背景信息的需求。完整的背景信息可帮助财务报告相关者判断企业的经营战略和未来前景与企业经营环境的适应与否问题。现行的财务报告在这方面存在的缺陷,主要是缺少企业的行业状况简述、技术水平、过去的盈利能力、主要竞争对手、近期目标与远期目标等企业背景信息。
财务报表的局限性：
（一）财务人员的从业素质会影响财务报表质量。
（二）会计政策和会计处理方法不同会造成两个同样的企业得出不同的财务分析结果。
（三）会计估计的存在使得会计报表中的某些数据并不十分精确。
（四）通货膨胀会影响资产负债表的可靠性。
（五）财务报表的编制重结果，不能具体反映其经济内容的实现过程。
〈13〉证券投资学课件
学习了证券投资学，让我对证券市场的认识又加深了一层。让我接触了股票这一经济时代融资的宠儿。让我对证券产生了浓厚的兴趣。通过自己下来自主学习，让我更全面的认识了证券。收获颇多。
学习了证券投资学，打破了我对证券原有理解。以往我以为证券就是股票，然而通过学习，我发现原来股票只是证券之一。证券还包括债券、基金以及种类繁多的金融衍生工具。所以证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或者第三者有权取得该证券代表的特定权益，或者证明其曾经发生过的行为。当然现在计算机还有互联网的发展，使得证券无纸话了，所以书面凭证只是其形式之一咯。 证券投资当然不限于股票，但股票在我们的视野中占去了半壁江山。股票，一种虚拟资本，代表着投资者对公司的所有权，投资者也就是股东，股东凭借股票获得公司的股息和红利，参加股东大会并行使自己的权力。当然，在现实生活中，人们买卖股票不仅仅是为了获取股息和红利，人们可以通过股票的换手交易，获得价差收益，也就是资本利得。正因为股票二级市场的存在，股票投资才有了活力。
对于股票的投资，是一门学问，需要从各个方面去深入分析。比如国家宏观经济分析、国际国内局势分析、行业发展潜力分析、公司基本面分析、公司发展潜力分析、投资者投资心理分析等等。股市有风险，入市需谨慎。如果不具备一定的股票投资分析能力，在股市里瞎转悠，肯定碰得头破血流，成为赔钱的那80%的人。股市是一个零和博弈，自己赚的是别人赔的，所以得好好从股票投资分析的各个方面进行了解，以便做出正确的投资决策。
宏观经济分析，宏观经济走向和相关政策是影响股票投资价值的重要因素。因此经济周期、通货变动、国家的货币政策、财政政策、收入分配政策和对证券的监管政策都要充分考虑，以便对应对股票价格变动的系统风险。
国际国内局势分析，对于股票投资国家国内局势是影响股价的系统风险之一，只有顺时而动，及时进退，才能在股市里游刃有余。行业发展潜力分析，产业的发展状况和趋势对于该产业上司公司的影响是巨大的。因而产业的发展状况和趋势、国家的产业政策和相关产业的发展都会对该产业上市公司的股票价格产生影响。所以投资股票必须对行业发展潜力进行分析。
公司基本面分析与公司发展潜力分析，投资一种股票必须考虑公司
的状况。因为公司经营管理状况是投资非系统风险的主要所在。每个公司都有每个公司的企业风格，所以公司偿债能力、公司盈利能力以及股利分配政策都应该在投资分析时必须考虑。
还有就是投资者心理分析，每个股票市场参与者都有着自己的投资风格，也有着各自的投资心理。人们的心理起伏状况会受到股市信息的影响，从而做出投资决策的判断。很好的掌握投资者心理，能为自己在股市驰骋提供一些导向。课堂上老师讲的基本面分析比较多，但很多人习惯于技术分析。这是个人投资风格的问题，所以不再过于探讨。
我是学习法学专业的，所以对于证券方面的法律，有一定的了解。感觉国家对证券市场监管十分严格，比如有证监会、证券交易所自律，还有证券交易协会的自律。看来我国的证券市场在不断规范，不断自我完善。
学习了证券投资学，让自己的专业知识和课程联系起来，让我受益匪浅。希望我能在证券投资学的学习中获得更多。
〈14〉证券投资学课件
摘要：培养应用型现代金融人才以满足市场需求使得证券投资学的实践教学体系的构建与完善非常必要，本文首先分析了证券投资学实践教学的必要性，并介绍了当下采用的实践教学方式与内容，最后提出了建设与完善实践教学体系的几点思考。
关键词：证券投资学；实践教学；体系建设
随着中国社会主义市场经济体系的日益完善，证券市场在社会经济体系中的地位也日渐提高。证券投资学作为一门研究市场经济条件下证券市场运行机制和投资主体行为规律的科学，已成为很多高校经济管理类专业的必修课程。该课程内容不仅包括证券基础知识，也有投资分析方法和高深理论模型，是一门实践性很强的课程。尽管本科毕业生读研比例在持续上升，但大部分本科生毕业即面临就业，因此如何根据就业要求深入开展实践教学，从而增强学生实际操作能力和提高学生的就业能力显得尤为重要，也是非常值得深入思考和研究的。对定位于应用型人才的培养目标的高校，作为本科专业证券方向核心课程的证券投资学，应当尤其注重完善其实践教学体系建设，为社会培养复合型金融人才。
1证券投资学实践教学的重要性
1.1课程内容和培养目标决定了理论与实践相结合
证券投资学这门课程的内容包括了证券市场的基础知识和证券投资分析方法，面向市场需求的培养目标要求通过学习该门课程，使得学生不仅掌握证券的基础知识，而且能够具备初步的证券投资操作与分析能力及规范的分析报告写作能力。[1]因此，只是理论知识的学习是不够的，只有让学生在掌握相关理论知识后，通过不断的实践操作及应用所学的投资分析方法，才能让学生具备相应的能力，这也是培养现代金融人才的重要环节。
1.2满足招聘市场人才需求，提高本科毕业生的就业能力
为了提高本科应届毕业生的就业竞争力，我们应当了解招聘市场的人才需求，并让学生在校期间得以锻炼并满足需求。本科应届毕业生在证券行业就业的`岗位包括财务、IT人员、客户经理或者操盘手等，[2]从招聘简章了解到这些岗位的职责和能力要求，发现对沟通能力和自主开发客户拓展市场的能力要求较高，虽然看似对证券投资水平没有做要求，但是只有能提供优质服务给客户才能吸引他们，从而开发客户拓展市场。因此良好的证券投资水平有利于开发和维护客户，对提高毕业生的就业机会有重要作用，因此证券投资学的教学过程中应当注重实践教学，注重培养学生的证券投资水平。
1.3培养学生的创新精神和自主进行研究性学习的能力
科研在高校占有很重要的地位，研发部门在企业的发展中也起着重要作用，因此培养有创新精神和自主进行研究性学习能力的高素质人才应当是大学教育的根本任务。[3]研究性学习是一种新的学习方式，即在教师的指导下，学生主动探讨解决问题从而获取知识并运用所学知识去解决问题，该学习方式注重锻炼学生的实践动手能力。证券投资学的实践教学体系建设将有助于锻炼学生的实际操盘能力和分析能力，并对想要继续深造的学生的科研训练有很大的帮助。
2证券投资学实践内容
2.1案例分析
案例分析教学法在证券投资学教学中非常重要的。证券投资学是一门实践性很强的学科，与证券行业的工作有着密切的联系。教师通过采用案例分析，一方面案例的讲解使得理论知识充满趣味性，可以激发学生的学习兴趣，学习效果会较好；另一方面实现了将课堂上的理论知识应用于解决实际问题，并锻炼了学生应用所学解决问题的能力。证券投资学教材的内容一般不具备时效性，而案例分析教学法可以克服该不足。通过选取切合教学内容的近期发生的重大经济事件作为案例让学生分析，从而让学生保持对市场动态的了解，更新了知识，对就业也更有帮助。另外，案例学习时间并不局限于课堂上，可以布置为小组作业，学生课下查找资料相互讨论，并写总结报告或者在课堂回答提问，不仅锻炼学生查找资料的能力，还锻炼了学生撰写分析报告、团队协作和语言组织表达能力。
2.2上机实验
证券投资学教学安排一般会设置实验课时，实验课在实验室进行，教师选取实验项目内容，可以让学生分组集中在机房中完成。实验内容可以包括让学生分小组完成股票交易的任选一家上市公司做财务分析和选一家上市公司做技术分析等。通过上机实验使学生能够熟练掌握股票交易的基本规则、股票交易的基本流程，能综合运用基本分析与技术分析方法分析股票价格走势。这些实验将使学生们了解如何实现证券交易并通过自己操作深刻理解所学的分析方法。
2.3课上练习
证券投资学教学内容还包括证券投资的收益与风险的衡量、信用交易和期货期权等，为了让学生充分理解信用交易中保证金情况和期货的套期保值功能，可以设计实践环节的练习和案例分析，使学生能够理解期货套期保值的功能并学会基于案例背景选择合适的套期保值的类型、信用交易中保证金的作用和保证金率的计算并理解信用交易的杠杆作用和掌握不同股票和债券的收益率的计算并进一步指导投资决策等。
2.4课下竞赛
在学生有了一定的证券知识基础后，鼓励学生参加学院或其他机构举办的股票模拟交易大赛，学生们为了赢得比赛，对本门课程会产生更为浓厚的兴趣和求知欲。股票模拟交易大赛利用证券公司提供的模拟炒股软件，只要学生有一部智能手机即可下载模拟炒股软件手机客户端，由于交易数据全部来自真实股市行情，完全与真实股市买卖盈亏数据同步，可以让学生在模拟炒股的同时又能结合实际行情操盘，快速增加他们的投资经验。另外学生们通过参加比赛，可以将所学理论知识应用于操作，更能加深他们对知识的理解和应用，以及在给定时间和给定的资金额度下构建投资组合，以实现盈利最大化。
3证券投资学实践教学体系建设与完善
3.1基于理论内容选择合适的实践方式
证券投资学的课程内容包括证券基础知识、投资分析方法等，不同的理论内容的考核要求不一样，因此教师需要根据理论内容来选择合适的实践方式。比如在介绍股票债券和基金等基础知识时，可以选择案例分析以增加知识的趣味性，例如以某知名企业最近的股票分红、股东大会召开等介绍普通股和优先股的区别，以加深学生对理论内容的理解，并增加知识的实用性。比如在介绍金融衍生工具时，为了让学生更深刻地理解金融衍生工具套利功能，可以选取经典的套利案例，在介绍背景后，让学生设计如何利用金融衍生工具套利并分析套利的条件和结果。比如在介绍投资分析方法时，可以让同学们分享自己在炒股比赛中的感受和经验，如何选股及何时买卖等。在讲解证券投资的收益和信用交易时，为了让学生理解如何计算收益率及理解信用交易的杠杆功能，可以让学生在课上做练习等。总之，在每个环节都可以将实践融合在理论知识的讲解中，既增加了知识的趣味性，也增加了知识的实用性，让学生可以学到更多，学得更好。
3.2基于时间选择合适的实践方式
在基于内容选择合适的实践方式的基础上，教师还需要考虑时间长度，不可为了增加知识的趣味性而未能完成教学任务。可以将资料查找、资料延伸阅读、小组讨论及撰写报告等布置为课下作业，课堂上只需要教师检验成果并点评总结，以求理论与实践并重，让学生在有限的教学时间内学到更多的知识。
3.3建设和完善证券投资学实践教学体系
市场需求决定了金融学科知识的应用性，这对证券投资学课程提出了更高的要求，因而建设与完善该课程的实践教学体系，对提高教学效果以更好地实现教学培养目标具有非常重要的意义。该课程的授课教师应当认真设计好每节课，选取合适的实践方式有效融合在理论内容中，不断完善证券投资学实践教学体系，以提高实践教学质量，为社会培养现代金融人才。
参考文献
[1]张丽玲等.以就业为导向的证券投资学实践教学研究与实践.大学教育,2013(12).
[2]郝会会.面向市场需求的《证券投资学》课程实践教学模式研究.中国农业银行武汉培训学院学报,2011(1).
[3]吴双.以培养学生能力为主的证券投资学实践教学模式研究.教育理论研究,2015(10).
[4]范嘉毅,刘晓静.《证券投资学》课程实践教学体系构建的探讨.时代金融,2012(4).
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