典藏证券分析师绩效考核倡议书2026年初

典藏证券全体分析师同仁、各业务条线与职能部门的伙伴们：

时序更替，华章日新。当2026年的第一缕晨光洒向交易大厅的行情屏幕，我们站在“十四五”收官与“十五五”开局的历史交汇点上，回望来时路，前瞻新征程，内心涌动着无比坚定的信念与澎湃的激情。过去一年，面对复杂多变的宏观环境与日益激烈的行业竞争，全体分析师同仁以专业为舟、以研究为桨，在资本市场的浪潮中奋楫争先，为公司投资决策提供了坚实支撑，为客户财富管理创造了切实价值。在此，我谨代表公司管理层，向每一位坚守研究初心、深耕专业领域的同仁致以诚挚的敬意与衷心的感谢！

成绩属于过去，挑战永远在前。我们清醒地看到，证券研究行业正经历前所未有的深刻变革：人工智能深度赋能投研全链条，卖方研究同质化竞争加剧，买方机构对深度、前瞻、差异化研究的需求日益迫切，合规风控与执业质量要求持续收紧。在这样的时代背景下，原有的绩效考核体系虽在特定历史阶段发挥了积极作用，但其重数量轻质量、重短期轻长期、重个人轻协同的局限性也日益凸显，难以充分激发研究人员的创新活力与长期价值创造能力。为此，公司经过多轮调研、论证与征求意见，决定自2026年起全面启动分析师绩效考核体系改革，并郑重发出如下倡议：

一、回归研究本源，以深度价值创造为核心导向。 我们倡议，考核的重心从报告数量、路演场次等过程指标，转向研究成果对投资决策的实际贡献度、对客户资产配置的实质性帮助以及市场影响力的真实提升。鼓励分析师坐得住冷板凳、耐得住寂寞，围绕宏观经济、行业趋势、公司基本面进行深度、系统、前瞻性研究，力求在关键时点发出专业、独立、有分量的声音。公司将在考核权重上显著提升研究报告质量、买方客户评价、重要投资机会前瞻性提示等指标的比重，让真正有价值的研究获得应有的认可与回报。

二、强化长期主义，构建跨周期评价机制。 研究工作的价值往往需要较长时间才能充分显现，短期考核容易诱发急功近利的行为。我们倡议，建立“年度+三年滚动”相结合的考核周期，对分析师的研究框架建设、重点行业长期跟踪、核心覆盖标的的持续深度挖掘给予跨周期评价。对于在重大趋势判断、长期价值发现方面表现突出的分析师，公司将设立“长期研究贡献奖”，并在职级晋升、资源分配上给予倾斜，让坚守长期主义的研究者无后顾之忧。

三、推动协同共享，打破研究孤岛。 现代证券研究已不再是单打独斗的时代，跨行业、跨领域、跨地域的协同研究日益成为高质量产出的关键。我们倡议，在绩效考核中增设团队协作与内部知识共享指标，鼓励资深分析师带动新人成长，鼓励不同研究小组联合攻关重大课题，鼓励研究成果在公司内部高效流转与复用。公司将搭建统一的投研知识管理平台，对积极贡献研究框架、数据模型、调研资源的团队和个人给予专项奖励，让协同文化深入人心。

四、严守合规底线，践行执业操守。 合规是研究的生命线，也是绩效考核不可逾越的红线。我们倡议，将合规执业、廉洁从业作为考核的前置条件与一票否决项，对违反信息隔离墙制度、违规泄露研究观点、参与内幕交易等行为零容忍。同时，建立研究观点与市场波动的回溯评估机制，引导分析师基于客观事实与严谨逻辑发表观点，杜绝哗众取宠、误导市场的行为，共同维护公司研究品牌的专业性与公信力。

五、赋能人才成长，拓宽发展通道。 绩效考核的最终目的不是评判，而是激发潜能、促进成长。我们倡议，将考核结果与个性化培训、导师辅导、轮岗交流、学术休假等发展资源紧密挂钩，帮助分析师补齐能力短板、拓展研究视野。公司将为不同发展阶段的分析师设计差异化的成长路径，让初入职场的新人快速夯实基础，让中坚力量加速成长为行业专家，让资深分析师发挥引领作用，形成人才辈出的良性生态。

同仁们，改革从来不是一蹴而就的坦途，而是需要全体参与者共同浇灌的事业。绩效考核体系改革关乎每一位分析师的切身利益，更关乎公司研究品牌的长远竞争力。我们深知，任何制度设计都不可能完美无缺，唯有在实践中不断倾听、不断调适、不断优化，才能让改革真正落地生根、开花结果。公司承诺，在改革推进过程中将始终保持开放沟通的渠道，定期收集反馈、评估效果、动态完善，确保新体系既体现战略导向，又契合一线实际。

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2026年的画卷已经铺展，新的考核标尺不仅衡量业绩，更丈量初心与远见。让我们以此次改革为契机，摒弃浮躁、回归专业，以更加深厚的学术功底、更加敏锐的市场洞察、更加严谨的执业态度，共同书写典藏证券研究事业的新篇章。愿每一位分析师都能在这个平台上找到属于自己的价值坐标，与公司同成长、共奋进，为中国资本市场的健康发展贡献智慧与力量！

典藏证券股份有限公司

二〇二六年一月